¡Una semana no podría ser más importante para Bitcoin y el mercado criptográfico en general! El martes, a las 08:30 ET, se dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor (IPC).
Solo un día después, el miércoles 14 de diciembre a las 14:00 ET, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) celebrará su última reunión del año. Por cuarta vez este año, habrá un pronóstico actualizado de inflación y tasas de interés (diagrama de puntos).
En general, hay un escenario de caso base simple: si los números son mejores de lo esperado, habrá un repunte de los activos de riesgo como Bitcoin. Si el IPC no cumple con las expectativas, Bitcoin podría enfrentar un nuevo mínimo del mercado bajista.
¿Bitcoin reaccionó exageradamente al PPI?
Para evaluar la probabilidad de ambos escenarios, también vale la pena mirar hacia atrás en la publicación reciente del índice de precios al productor (IPP). El PPI fue más alto de lo esperado.
Sin embargo, las expectativas eran relativamente altas. El PPI subyacente se pronosticó en 7,2% en octubre, pero en realidad cayó a 6,7%, una disminución de 0,5% mes a mes.
El pronóstico subyacente del PPI de noviembre fue del 5,9%. En realidad, sin embargo, el PPI llegó al 6,2%. Si bien esto parece bajista al principio, en realidad no lo era. Esto todavía representó una disminución del 0,5% mes tras mes.
El PPI muestra la misma historia. El valor cayó por dos meses consecutivos, 0,5% y 0,6%. La expectativa era una caída del 1,1% en un mes, lo cual era extremadamente poco realista.
El objetivo proyectado de los mercados era un número extremadamente bajo, y el hecho de no cumplir con esa expectativa fue, en cierto sentido, una reacción exagerada. La inflación ha seguido cayendo significativamente, un poco menos de lo esperado.
En última instancia, las expectativas estaban un poco fuera de contacto con la realidad. Además, el IPP es fundamentalmente más volátil que el IPC y también fluctúa estacionalmente. Con la Navidad y la temporada de regalos, la fluctuación no es infrecuente.
Un juego de expectativas
Entonces, ¿cuáles son las expectativas para el IPC? El IPC cayó un 0,5% en octubre hasta el 7,7%, mientras que se pronosticaba un 8,0%. Las expectativas del martes son ahora un 0,4% más bajas. El IPC previsto es del 7,3%.
El IPC subyacente es esperado en 6,1%, lo que representaría una disminución de 0,2%. La lectura de octubre fue de 6,3%, mientras que la expectativa fue de 6,5%, creando una sorpresa positiva.
Las previsiones para el IPC y el IPC subyacente son, por tanto, mucho más moderadas y menos irreales que las del IPP. A diferencia del PPI, no hay expectativas extremadamente altas.
Incluso una “pequeña” sorpresa podría ser suficiente para volver alcista el mercado. En el mejor de los casos, vemos un número de alrededor del 7% para el IPC el martes.
Además, una nueva caída del IPC podría confirmar que la inflación tocó techo. Si el IPC cae por sexto mes consecutivo, los temores de una segunda ola de inflación también se disiparían por ahora.
Todos los ojos puestos en la reunión del FOMC
Por último, pero no menos importante, las cifras del IPC serán bastante cruciales para la decisión del FOMC el miércoles. El mercado ha descontado una probabilidad del 78% de que la Fed ralentice el ritmo de subida de tipos hasta los 50 puntos básicos en esa reunión.
Sin embargo, es probable que las palabras pronunciadas en la conferencia de prensa del FOMC sean aún más importantes, así como los pronósticos de las proyecciones económicas actualizadas.
Por primera vez desde septiembre, el mercado verá un gráfico de puntos actualizado, una información extremadamente importante, como informó NewsBTC.
Mientras tanto, el gigante bancario ING presentó algunos escenarios potenciales que podrían poner al mercado en modo de aversión o de riesgo. El caso base de ING es que la Reserva Federal aumentará las tasas en 50 pb, con un 5% a fines de 2023.
Dado que la política monetaria funciona con retrasos prolongados y variados, ING espera una desaceleración en las futuras subidas de tipos y recortes claros en 2024. Este escenario podría proporcionar a los alcistas la pólvora que necesitan para iniciar un repunte.
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin cayó a $ 16,920 en el comercio del lunes por la mañana en Asia.
