En el mundo de Bitcoin, el silencio no siempre es oro. En las últimas semanas, la volatilidad del precio de Bitcoin ha caído a mínimos históricos, con el precio de BTC cotizando principalmente entre $ 29,000 y $ 30,000. Sin embargo, debajo de esta superficie plácida, están en juego varias dinámicas de mercado intrigantes.
“La volatilidad realizada para Bitcoin se ha derrumbado a mínimos históricos. En plazos de 1 mes a 1 año, este es el maíz más tranquilo que hemos visto desde marzo de 2020. Históricamente, esa baja volatilidad se alinea con los períodos de resaca posteriores al mercado bajista (fase de reacumulación)”, afirmó Checkmate, líder en -analista de cadena en Glassnode.
El gráfico compartido por Checkmate muestra que la volatilidad anualizada realizada se asemeja a la era posterior a la bajista de Bitcoin de marzo de 2020, cuando la volatilidad era del 47%. Actualmente, la volatilidad de 1 año se ubica en 49.1%, la volatilidad de 3 meses en 35.5% y la volatilidad de 1 mes en 22.9%.
Renuncia antes de la tormenta por Bitcoin
Sin embargo, la baja volatilidad no es la única historia. Checkmate también destacó un nuevo máximo histórico para el suministro de titulares a largo plazo de Bitcoin, ahora en 14,59 millones de BTC, que representa el 75% del suministro en circulación. Esto muestra que un número cada vez mayor de inversores de Bitcoin está convencido de un repunte futuro, lo que lleva a una escasez de suministro, mientras que los comerciantes de alto riesgo son eliminados del mercado debido a la falta de volatilidad.
Simultáneamente, hay un aumento en el posicionamiento institucional; el volumen y el interés abierto de los futuros de Bitcoin de CME alcanzaron un máximo de 20 meses en julio. A pesar de que los mercados al contado de Bitcoin registraron volúmenes bajos, los futuros de CME registraron el volumen más alto desde enero de 2022, con $55,8 mil millones en julio.
Los datos de CTFC revelan una pelea fascinante entre dos grupos de inversores. Los administradores de activos tienen una posición larga neta de $ 1.2 mil millones, mientras que los fondos de cobertura tienen una posición corta neta de -$ 980 millones. Este enfrentamiento sugiere una ruptura inminente en el precio de Bitcoin, lo que podría dejar a uno de estos grupos con los dedos quemados.
Analista en cadena Ali Martinez proporcionó Más información: “¡Incluso cuando Bitcoin cayó de $ 32,000 a $ 29,000, la cantidad de nuevas direcciones BTC aumentó constantemente! Esta divergencia alcista entre el precio y el crecimiento de la red sugiere una tendencia alcista de BTC estable a largo plazo. ¡Compra el chapuzón!”
De hecho, la actual fase de baja volatilidad no carece de precedentes o poder predictivo. El renombrado analista @CryptoCon brinda una perspectiva convincente sobre esto, afirmando que tales períodos de acción lateral del precio no solo son normales sino potencialmente alcistas.
“¡La acción lateral del precio de Bitcoin en este punto del ciclo es completamente normal! El índice de masa de 2 semanas cruza hacia la bolsa dorada en los puntos de ciclo más estancados, justo antes de los movimientos alcistas masivos. Los datos en todas partes apuntan a la misma conclusión: la baja volatilidad es alcista”, CryptoCon tuiteó.
Chris Burniske, socio de Placeholder VC, también compartió su perspectiva sobre la dinámica actual del mercado. “Actualmente, los turistas están inactivos mientras que los residentes se acumulan rápidamente, poseyendo el 74,8% de toda la oferta. Eso es consistente con un mercado alcista en etapa inicial. El treinta por ciento de BTC se ha ido al almacenamiento en frío desde 2020, dejando intercambios con 2,26 millones. Bitcoin parece bastante valorado en relación con la cantidad de entidades activas en la red”.
El modelo simplificado de precio/ciclo de Burniske proyecta que Bitcoin alcance cerca de $39 000 para el cuarto trimestre de 2023 y $92 000 (escenario base) para el cuarto trimestre de 2025 con entidades por encima de 600 000.
En conclusión, la fase actual de baja volatilidad de Bitcoin puede parecer tranquila en la superficie, pero la dinámica del mercado subyacente sugiere una historia diferente. El tira y afloja entre los administradores de activos y los fondos de cobertura, el aumento constante de las nuevas direcciones de BTC y la rápida acumulación por parte de los titulares a largo plazo apuntan a una tormenta que se avecina.
En el momento de la publicación, el precio de Bitcoin estaba en $29,076.
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