A diferencia de Terra y Fantom, Solana y Binance DeFi se está quedando atrás

El valor total bloqueado en las finanzas descentralizadas en Solana y BNB Chain ha disminuido drásticamente en el transcurso del año pasado. A DeFi en otras cadenas de Capa 1 como Terra y Fantom les ha ido mucho mejor.

DeFi en redes alternativas de capa 1

El valor total total bloqueado en DeFi ha caído en los últimos meses.

De acuerdo a datos de Defi Llamaactualmente hay $ 210 mil millones bloqueados en protocolos financieros descentralizados, por debajo del pico de $ 255 mil millones en diciembre de 2021. La disminución se produjo cuando el mercado de criptomonedas experimentó una caída general.

Ethereum, la cadena de bloques de contratos inteligentes más grande del mundo, tiene aproximadamente $ 115 mil millones valor de los activos digitales en cientos de aplicaciones DeFi. Eso marca una disminución del 30 % desde noviembre de 2021, cuando ETH cotizaba en su punto más alto y Ethereum tenía un valor bloqueado de $163. El cambio en el valor total bloqueado en las denominadas cadenas de bloques de “Capa 1 alternativa” que compiten por la participación de mercado de Ethereum ha experimentado una gran variación.

Si bien algunas redes han visto reducirse el valor total bloqueado en sus ecosistemas DeFi en los últimos meses, otras han prosperado. En medio de las difíciles condiciones del mercado, Ethereum sigue siendo el centro de DeFi número uno.

BNB Chain y Solana DeFi golpean duro

BNB Chain, anteriormente conocida como Binance Smart Chain, fue posiblemente la primera red alternativa de Capa 1 que ofreció una dura competencia a Ethereum cuando comenzó a ganar terreno a fines de 2020. A principios de 2021, la cadena administrada por Binance ganó popularidad como el creciente Ethereum. Las tarifas de gas superaron el precio de muchos entusiastas de DeFi. De enero a mayo de 2021, el valor total encerrado en la red se disparó de $124 millones a $31 mil millones.

Sin embargo, mayo de 2021 vio una fuerte caída en el criptomercado. DeFi en BNB Chain también se desplomó y ha estado en declive desde entonces. El ecosistema se ha desprendido de casi el 60 % de su valor bloqueado y ahora tiene alrededor de 12 500 millones de dólares, por Defi Llama. Hay varios factores que podrían explicar la caída, incluida la centralización de BNB Chain, su falta de innovación y la gran cantidad de hacks en la red. BNB Chain es un clon de Ethereum, pero está mucho más centralizado con solo 21 validadores. Eso es probablemente lo que disuadió a los productos básicos de Ethereum DeFi como Aave y Curve de implementarse en la red a pesar de hacer movimientos claros para adoptar el futuro de múltiples cadenas. BNB Chain también ha estado plagado de innumerables hacks y tirones de alfombra, lo que ha empañado su reputación como un ecosistema DeFi creíble. Sin embargo, BNB Chain todavía se encuentra entre las tres principales cadenas de bloques de capa 1 en términos de valor total bloqueado, gracias principalmente a las grandes sumas de liquidez bloqueadas en aplicaciones como PancakeSwap, Venus, Alpaca y Ellipsis Finance.

Solana también se ha visto muy afectada en los últimos meses. A diferencia de muchos otros competidores de Ethereum, Solana no es compatible con Ethereum Virtual Machine, lo que contribuyó a su gran aumento en 2021. Sin embargo, SOL ahora está un 60% por debajo de su máximo, y la cantidad de liquidez bloqueada en Solana DeFi también ha sido en declive durante varios meses. El valor total fijado en Solana se ha desplomado más del 50 % desde su máximo de 14 900 millones de dólares en diciembre de 2021 hasta $ 6.9 mil millones hoy dia. Los principales protocolos DeFi de Solana, como Sabre, Raydium y Serum, han experimentado fuertes caídas en los últimos meses.

El ecosistema de Solana también sufrió un gran revés en febrero cuando Wormhole, un puente que conecta Solana DeFi con Ethereum y otras redes de Capa 1, fue pirateado por $ 322 millones. La red Solana también ha enfrentado sus propios problemas causados ​​por repetidos problemas de spam, que han causado obstrucciones en la red en múltiples ocasiones. Solana dice que está trabajando para solucionar el problema.

Si bien Solana superó a la mayoría de los otros criptoactivos en 2021, los desarrollos recientes sugieren que su ecosistema DeFi se está quedando atrás.

Dip Desafío de Terra y Fantom

Si bien algunas redes de Capa 1 han luchado por mantener el valor total bloqueado en sus ecosistemas DeFi, otras se han mantenido firmes. El valor total bloqueado en Terra está en máximos históricos por encima de los $ 23 mil millones en la actualidad, lo que representa aproximadamente el 11% del espacio DeFi. El ecosistema DeFi de Terra presenta una variedad de productos que difieren de los que se encuentran en Ethereum. Su protocolo insignia, Anchor, tiene el mayor valor con más de $ 11.5 mil millones bloqueados en sus fondos de préstamos y préstamos. Otras aplicaciones importantes como Astroport y Mirror Protocol también han atraído a los usuarios incluso cuando el mercado se ha hundido.

Si bien la mayoría de los principales activos tuvieron problemas a principios de año, enero fue un buen mes para DeFi en Fantom. Incluso cuando el valor de FTM se derrumbó, los fondos totales bloqueados en la red Fantom aumentaron de $ 4.9 mil millones a $ 12.8 mil millones. En ese momento, una gran parte del valor de la red de Fantom estaba bloqueada en Abracadabra Finance de Daniele Sestagalli, una moneda estable algorítmica y un protocolo de préstamos que se promocionaba como un proyecto innovador “DeFi 2.0”. Abracadabra sufrió cuando Wonderland, otro proyecto construido por Sestagalli, enfrentó una gran controversia después de que su gerente de tesorería fuera descubierto como un ex convicto. A medida que la liquidez se escapó de los fondos comunes de Abracadbra, Fantom experimentó una caída en su valor total bloqueado. Cayó de $ 12.8 mil millones a $ 7 mil millones en febrero de 2022.

Sin embargo, febrero también vio el lanzamiento de Solidly, un proyecto muy esperado del muy respetado constructor de DeFi Andre Cronje. El lanzamiento ayudó a restaurar el valor total de Fantom bloqueado en parte a través de su tokenómica innovadora. Solidly es un protocolo DeFi de rebase que emplea un sistema de depósito de votos similar al iniciado por Curve. Cuando Cronje anunció que solo los protocolos Fantom serían elegibles para el token airdrop de Solidly, el uso de la red se disparó. Sólidamente ha atraído fondos por valor de 2300 millones de dólares en la red, y las principales aplicaciones nativas de Fantom, como SpookySwap y Geist, se han beneficiado del lanzamiento. El valor total bloqueado en Fantom ahora es de $ 11,890 millones, alrededor de un 7% por debajo de su máximo histórico.

El futuro de DeFi

En medio de una caída en todo el mercado y un creciente interés en otros sectores como los NFT, los usuarios activos de criptografía se han estado preguntando durante mucho tiempo qué vendrá después para DeFi. Los tokens de gobernanza para los primeros proyectos de DeFi como Synthetix y Uniswap han alcanzado mínimos anuales en las últimas semanas y han tenido una tendencia a la baja frente a Ethereum a lo largo de 2021. Los rendimientos también han caído en muchos protocolos de DeFi a medida que el mercado se ha hundido. Sin embargo, dado que el espacio aún tiene cientos de miles de millones de dólares en liquidez y la gran promesa de la tecnología, hay buenas razones para creer que DeFi prosperará una vez más. Queda por ver si prosperará en todas las redes principales de Capa 1 o se concentrará en uno o dos ecosistemas.

Divulgación: en el momento de redactar este artículo, el autor de este artículo era propietario de ETH y otras criptomonedas. Andre Cronje es accionista de Crypto Briefing.