Para los analistas del Bank of America, los desafíos fiscales y las tendencias económicas globales han hecho del oro un refugio seguro aún más atractivo que los bonos.
Aunque la caída de los tipos de interés reales suele ayudar al oro, el banco afirma que tipos incluso más altos podrían no ejercer presión a la baja sobre el precio del metal amarillo. esto refleja cambios en el comportamiento del metal frente a variables macroeconómicas.
Aunque no se mencionaron Bitcoin ni otras criptomonedas, BoFA parece ser bastante compatible con las criptomonedas. Desde febrero, Merrill Lynch y Wells Fargo del Bank of America han estado ofreciendo fondos negociados en bolsa de Bitcoin al contado a clientes elegibles de gestión patrimonial, lo que destaca la creciente popularidad de la clase de activos.
Bank of America: El oro eclipsa a los bonos como refugio seguro
Los estrategas del Bank of America, que durante mucho tiempo han sido firmes defensores de los beneficios del oro, particularmente en una época de inflación creciente, dicho su relativo atractivo frente a los refugios tradicionales de seguridad, como los bonos gubernamentales, está mejorando a medida que se acumulan los riesgos. Sin embargo, aunque adoptó blockchain, sigue siendo muy cauteloso con respecto a Bitcoin y las criptomonedas.
El banco añadió que, lógicamente, los inversores, incluidos los bancos centrales, deberían inclinarse hacia el metal amarillo. Lo ven como una protección contra la inflación y la devaluación de la moneda debido a la creciente deuda pública. Más sorprendentemente, Inflación del IPP de EE. UU.hasta un 1,8% desde el 1,6% esperado, ha rejuvenecido los temores de una posible caída de Bitcoin. Este aumento del IPP indica que las presiones inflacionarias son más firmes en la economía. Esto podría dar lugar a que la Reserva Federal mantenga una postura más restrictiva en materia de tipos de interés.
Este cambio se debe a las preocupaciones fiscales y la incertidumbre económica. Por lo tanto, hace que el oro sea una mejor opción en medio de crecientes presiones financieras y desafíos macroeconómicos mundiales.
Por otro lado, algunos expertos, como el cofundador de BitMex, Arthur Hayes, pensar esa guerra, especialmente en el Medio Oriente, tiene un impacto aleccionador en la prisa de Estados Unidos por aumentar el gasto público. Esto significa más impresión de dinero e inflación. En su opinión, esto impulsará la precio de bitcóin.
Un factor fundamental es el creciente estrés fiscal, que existe debido a la deuda nacional de Estados Unidos, que podría dispararse a niveles récord. También es probable que el costo del servicio de esta deuda aumente como porcentaje del PIB en los próximos años.
Esta perspectiva fiscal realza el atractivo del oro, estableciendo así la razón detrás del objetivo continuo del Bank of America de 3.000 dólares por onza. La expansión fiscal parece contar con el apoyo de los dos principales candidatos presidenciales de Estados Unidos, Kamala Harris y Donald Trump. Por lo tanto, aumenta la probabilidad de un mayor gasto en el futuro.
El oro alcanzará los 2.000 dólares a pesar de los vientos en contra a corto plazo
BoFA señaló que los compromisos en materia de políticas climáticas, de defensa y demográficas podrían aumentar el gasto entre un 7% y un 8% del PIB anualmente para 2030. A medida que el mercado se enfrenta a más deuda, una mayor volatilidad podría hacer que más inversores recurran al oro.
Los bancos centrales también continúan diversificando sus reservas. Han aumentado del 3% al 10% de las reservas totales en los últimos diez años. La demanda de los inversores occidentales ha aumentado en los últimos meses, incluso cuando las importaciones de oro de China disminuyeron.
Bank of America todavía cree que las perspectivas a largo plazo para el oro son alcistas. Sin embargo, dice que las ganancias a corto plazo podrían ser limitadas. La cautela radica en un escenario de “no aterrizaje” en la economía estadounidense. El crecimiento continúa sin desaceleración, junto con recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. Este último, sin embargo, fue recientemente nublado por solicitudes de desempleo y ventas minoristas.
Aun así, BofA insiste en que incluso renunciando a algunas ganancias recientes, el oro probablemente encontrará soporte en torno al nivel de 2.000 dólares la onza.
BoFA adopta Blockchain, pero sigue siendo cauteloso con Bitcoin
Si bien tradicionalmente es escéptico respecto de las monedas virtuales, incluido el Bitcoin, el Bank of America está cambiando su perspectiva sobre el activo a medida que se le reconoce cada vez más como una cobertura contra la inflación y la incertidumbre económica, uniéndose a las filas junto con el oro. De hecho, una percepción cada vez mayor de Bitcoin como un “refugio digital” puede deberse al aumento de la deuda pública, la devaluación de la moneda y las presiones inflacionarias. En contraste con los activos más tradicionales, la naturaleza descentralizada de Bitcoin y su oferta limitada lo convierten en una alternativa atractiva para los inversores que buscan protegerse contra las turbulencias económicas.
Bank of America se ha acostumbrado a blockchain probando plataformas basadas en blockchain, incluido el Paxos Settlement Service, para ayudar a facilitar a los comerciantes. Aunque es escéptica sobre Bitcoin, la institución ha decidido presentar patentes relacionadas con las criptomonedas, un espíritu de la época que quiere mantenerse al día con posibles ideas que cambien las reglas del juego.
El ascenso de Bitcoin como una alternativa viable a los activos convencionales de refugio pone a prueba la hipótesis de que los pesos pesados financieros como el Bank of America eventualmente se unirán a la refriega al incluir activos digitales en sus informes económicos oficiales y estrategias de inversión. Por ahora, la integración de las criptomonedas en las finanzas convencionales es algo que hay que observar.
Teuta
Teuta es un escritor y editor experimentado con más de 15 años de experiencia en macroeconomía, tecnología y las industrias de criptomonedas y blockchain. Comenzó su carrera en 2005 como escritora de estilo de vida para Cosmopolitan en Croacia, y se expandió para cubrir negocios y economía para varias publicaciones prestigiosas como Forbes y Bloomberg. Influenciado por figuras como Don Tapscott y Bruce Dickinson, Teuta abrazó la revolución blockchain, creyendo que las criptomonedas son uno de los inventos más cruciales de la humanidad. Su participación en fintech comenzó en 2014, centrándose en criptomonedas, blockchain, NFT y Web3. Conocida por su excelente trabajo en equipo y capacidad de comunicación, Teuta tiene una doble maestría en Ciencias Políticas y Derecho, disfruta del punk rock, el chablis y le apasionan los zapatos.
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