El panorama macroeconómico se está deteriorando rápidamente y podría empujar a la economía estadounidense a una recesión a medida que la Reserva Federal endurece su política monetaria para controlar la creciente inflación, advirtieron estrategas del Bank of America en una nota de investigación semanal, Reuters informes.
El estratega jefe de inversiones de Bank of America, Michael Hartnett, escribió, en una nota a los clientes, que el “shock inflacionario” está empeorando, el “shock de tasas” apenas comienza y se avecina un “shock de recesión”.
El estratega jefe de inversiones también agregó que “en este contexto, el efectivo, la volatilidad, las materias primas y las criptomonedas, como bitcoin (BTC) y éter (ETH) podría superar a los bonos y las acciones”.
Anunciado el miércoles 6 de abril, la Reserva Federal dijo que probablemente comenzará a retirar varios activos de su balance de $ 9 billones. Este proceso comenzará con la próxima reunión de la Fed a principios de mayo.
Apriete cuantitativo a doble velocidad
Además, a diferencia de los ejercicios anteriores de “ajuste cuantitativo” de la Fed, este se ejecutará a casi el doble de ritmo que el anterior. alimentados se dedica a combatir la inflación, operando a tasas no vistas desde principios de los 80.
Según Bank of America, muchos inversionistas esperan que el banco central aumente su tasa de interés clave en 50 puntos básicos, el doble de lo anticipado y señalado anteriormente.
En términos de flujos semanales notables, Bank of America dijo que los fondos de acciones de mercados emergentes disfrutaron de la entrada más significativa en diez semanas con $ 5300 millones durante la semana del 4 de abril, mientras que los vehículos de deuda de mercados emergentes atrajeron $ 2200 millones, su mejor semana desde septiembre de 2021.
Los mercados también han visto ocho semanas de salidas de acciones europeas por un total de $ 1.6 mil millones, mientras que las acciones estadounidenses disfrutaron de su segunda semana de entradas, agregando $ 1.5 mil millones en la semana del 4 de abril.
Como reportado por CryptoSlate el 7 de abril, Bank of America no es el único prestamista de Wall Street que advierte sobre shocks macroeconómicos en el horizonte.
El economista jefe de Goldman Sachs, Bill Dudley, ex presidente del Banco de la Reserva Federal en Nueva York, cree que “para ser eficaz, [the Federal Reserve] tendrá que infligir más pérdidas a los inversores en acciones y bonos de las que ha tenido hasta ahora”.
La Fed quiere que los precios de las acciones bajen
Según Dudley, los aumentos de las tasas de interés a corto plazo afectan poco a la mayoría de las personas en la sociedad moderna, ya que muchas hipotecas están sujetas a tasas fijas durante un largo período, especialmente en los EE. UU.
Dudley cree que el sentimiento del mercado se centra en el hecho de que la Fed necesitará bajar las tasas de interés en los próximos años. Esencialmente, los mercados no están bajando tanto como le gustaría a la Fed porque los inversores predicen una tendencia alcista futura una vez que la inflación esté bajo control.
Según Dudley:
“[The Federal Reserve] tendrá que sacudir los mercados para lograr la respuesta deseada. Esto significaría aumentar la tasa de los fondos federales considerablemente más de lo previsto actualmente. De una forma u otra, para controlar la inflación, la Fed necesitará impulsar los rendimientos de los bonos al alza y los precios de las acciones a la baja”.