Bitcoin está luchando por evitar una cuarta caída mensual consecutiva mientras el mercado de criptomonedas se enfrenta a un cambio fundamental en el impulso que ha dejado a la mayoría de los inversores bajo el agua.
Datos de criptopizarra indican que el activo digital más grande disminuyó casi un 7% en las últimas 24 horas a 82.513 dólares.
Según los datos de CoinGlass, los operadores a largo plazo que especulaban con el precio de BTC fueron liquidados por más de 750 millones de dólares durante el colapso de los precios. Este es el nivel más alto de pérdidas para este grupo de comerciantes desde noviembre pasado.
En consecuencia, BTC está en camino de sufrir su cuarto mes rojo consecutivo, ya que el criptoactivo ha perdido más del 5% de su valor en enero.
Esto sigue a una pérdida del 3,99% en diciembre y una fuerte caída del 17% en noviembre. BTC cayó un 4% en octubre.
BTC pierde promedio móvil de 2 años
Mientras tanto, el pobre desempeño de los precios este año ha llevado al activo digital insignia a caer por debajo de su promedio móvil de 2 años por primera vez desde 2022.
El analista de Bitcoin Joe Consorti agregado:
“También hemos perdido los mínimos de noviembre de 2025 y estamos a un 7% de perder el mínimo anual de 2025”.
Los datos de Alphractal resaltan la importancia de este cambio, y señalan que la última vez que BTC cotizó por debajo de este nivel fue en octubre de 2023.
Este colapso revive una señal simple pero históricamente poderosa. Para muchos analistas, la pérdida de la SMA de 2 años señala el comienzo de un verdadero ciclo de capitulación.
Los datos históricos sugieren que casi cada vez que el precio de Bitcoin ha caído por debajo de este promedio, el mercado ha experimentado nuevas caídas o ha entrado en una fase de acumulación prolongada que sienta las bases para el próximo ciclo alcista.
El shock de liquidación de octubre reinició el ciclo
El régimen actual se remonta al 10 de octubre de 2025, cuando el mercado de criptomonedas experimentó una de las mayores caídas forzadas jamás registradas.
Una oleada de liquidaciones siguió a nuevos titulares sobre aranceles y control de exportaciones en Washington, lo que provocó un rápido desapalancamiento en los principales lugares y redujo la profundidad del mercado en los días siguientes.
Bitcoin había establecido un máximo histórico por encima de los 126.000 dólares a principios de ese mes, pero el episodio de liquidación ayudó a sacar al mercado de su estructura anterior y a revalorizar el riesgo en torno a titulares macroeconómicos en lugar de catalizadores criptográficos internos.
La ola de liquidaciones ascendió a más de 19.000 millones de dólares, lo que subraya cuánto del alza del ciclo se había financiado mediante apalancamiento en lugar de una demanda al contado duradera.
Ese cambio es importante porque el mercado nunca produjo el tipo de rebote rápido que restaure la confianza y que normalmente indica una reanudación de la tendencia.
En cambio, la acción del precio evolucionó hacia un proceso agotador de reducción de posiciones, con rebotes que repetidamente se estancaron y reforzaron la sensación de que el mercado ha pasado de la expansión a la consolidación.
Los flujos de ETF se estabilizan, pero la oferta no se ha reconstruido
La señal más visible de la desaceleración de la demanda ha sido en los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., que ayudaron a impulsar oleadas de acumulación anteriores, pero recientemente han adoptado una postura más neutral.
nodo de vidrio dicho Los flujos netos al contado de ETF de Bitcoin de EE. UU. han vuelto al equilibrio, con el promedio móvil de 30 días rondando cerca de cero después de un período de salidas sostenidas.
El cambio sugiere que la presión de venta mecánica ha disminuido, pero también implica que las entradas agresivas que antes absorbían nueva oferta no han regresado.
Glassnode también enmarcó el mercado como fijado cerca de niveles de base de costos, que ahora sirven como puntos de inflexión. La empresa fijó la base del coste para el tenedor a corto plazo en aproximadamente 96.500 dólares, un nivel que ha limitado repetidamente los intentos de recuperación.
Debajo del mercado, Glassnode destacó una banda de soporte estresada de alrededor de $83,400, con una “media real del mercado” cercana a $80,700 si la debilidad se profundiza.
El director ejecutivo de Alphractal, Joao Wedson, emitió una severa advertencia con respecto a esta zona específica, afirmando que Bitcoin “no puede perder $81,000 bajo ninguna circunstancia” según el análisis en cadena.
Wedson advirtió que si este nivel se rompe, puede desarrollarse un proceso de capitulación similar al de 2022, con el siguiente nivel de soporte importante significativamente más bajo en aproximadamente $65,500.
Los metales suben y Washington inyecta riesgo político
El enfriamiento interno de las criptomonedas se ha desarrollado junto con una cinta macro que ha recompensado a los paraísos tradicionales.
El oro y la plata alcanzaron nuevos récords a principios de 2026, cuando los inversores giraron hacia activos duros en medio de la incertidumbre política y el riesgo geopolítico, un cambio que ha agudizado el contraste con la rutina de Bitcoin de lado a lado.
Washington también se ha convertido en parte de la acción de los precios. Los senadores presentaron un proyecto de ley de estructura de mercado a mediados de enero para aclarar la supervisión y establecer barreras de seguridad para productos clave, incluidos límites a las recompensas similares a intereses pagadas por mantener monedas estables y al mismo tiempo permitir incentivos basados en actividades vinculados al uso.
Sin embargo, el problema a corto plazo es que el progreso político ha sido desigual.
Después de que circulara el borrador, el director ejecutivo de Coinbase, Brian Armstrong, dijo que la compañía no podía apoyar el proyecto de ley en su forma actual, lo que retrasó discusiones clave en el Senado y reforzó la cautela de los inversores con respecto a los cronogramas.
A la luz de esto, el CIO de Bitwise, Matt Hougan, dijo que el resultado legislativo crea dos vías distintas para la fijación de precios.
“Si Clarity se aprueba… sospecho que el mercado se recuperará bruscamente”, afirmó. dichoargumentando que un marco que los inversores puedan suscribir impulsaría las expectativas en torno a las monedas estables y la tokenización.
Sin embargo, Hougan dijo que es más probable que el mercado exija pruebas de adopción en el mundo real antes de recompensar los precios si la legislación falla.
Un mercado impulsado por el apalancamiento, con señales de liquidez que indican cautela
Incluso con una acción de precios moderada, algunos analistas sostienen que la caída parece más un reinicio cíclico que un colapso estructural.
Glassnode describió un régimen de consolidación impulsado más por la absorción que por la expansión, con el apalancamiento ya liberado en algunos mercados y la participación al contado aún débil.
Ese marco se alinea con la idea más amplia de que los mínimos recientes a menudo se han producido por la salida de posiciones apalancadas, más que por un colapso claro de la convicción a largo plazo.
Aun así, los indicadores de liquidez a corto plazo siguen siendo incómodos.
Un indicador ampliamente observado, el índice de primas de Bitcoin de Coinbase, se ha mantenido negativo durante un período prolongado en enero, en alrededor del -0,16% en lecturas recientes, lo que indica que los precios al contado de EE. UU. son más débiles que el promedio mundial.
Al mismo tiempo, la reserva de “polvo seco” del mercado ha mostrado signos de reducción.
Datos de CryptoQuant indican una contracción en el suministro agregado de monedas estables, una dinámica que los comerciantes monitorean porque el crecimiento de las monedas estables tiende a correlacionarse con la capacidad de compra incremental dentro del ecosistema criptográfico.
En conjunto, la configuración deja al mercado con dos caminos limpios que los operadores ya están trazando.
- El caso del toro: Una subida impulsada por un retorno de la demanda al contado sostenida que puede elevar los precios por encima de la base de costo para el tenedor a corto plazo de $ 96,500.
- El caso del oso: Una continuación del régimen de consolidación, con el riesgo a la baja concentrado alrededor de la banda de 83.400 a 80.700 dólares. Sin embargo, si la liquidez no mejora y el piso de $81,000 identificado por Alphractal cede, el posicionamiento defensivo podría amplificar el retroceso hacia la región media de $60,000.