En un nuevo informe, Capriole Investments ha postulado que Bitcoin superará a todos los demás activos en el próximo año debido a tres razones clave. Una de esas razones, que tal vez no sorprenda a muchos, será la actual Reserva Federal de los EE. UU. (FED, por sus siglas en inglés).
Según la compañía, el mercado está experimentando actualmente la política monetaria más agresiva desde la década de 1980. La tasa de cambio anual en la oferta monetaria M2 ahora es negativa por primera vez, como lo mostró ayer el analista Dylan LeClair.
Chicos, la impresora de dinero se atascó. pic.twitter.com/IimHwaoEaX
— Dylan LeClair 🟠 (@DylanLeClair_) 28 de diciembre de 2022
Como el fundador de Capriole Investments, Charles Edwards explicadola Reserva Federal siempre ha bajado la tasa de los fondos federales en los años siguientes cuando la inflación superaba el 5% y luego se reducía en más del 20%, como se ha visto recientemente.
Aunque en todos los casos el pico inflacionario se mantuvo por varios años más. En 4 de cada 5 casos, la inflación se normalizó en el rango de 2-3% en los años siguientes, mientras que las tasas de los fondos de la FED disminuyeron, como muestra el gráfico a continuación.
“Espero que esta sea la década dorada para el dinero duro”, continuó Edwards y dijo que la historia sugiere que no es necesario un mayor ajuste monetario, por lo que es muy probable que la Fed cambie de dirección en los próximos seis meses. Esto también estaría en línea con la última evaluación de la FED, que pronostica un aumento de las tasas en otros 75 puntos básicos, lo que podría significar dos pasos (50 y 25 pb) o tres pasos (tres veces 25 pb).
Inversiones Capriole argumenta que la necesidad de que la FED pivote en el próximo año se deberá a una serie de razones. Por un lado, la presión sobre la economía está aumentando, como lo demuestran los índices decrecientes, los despidos masivos en empresas tecnológicas y el sentimiento en el mercado inmobiliario; por otro lado, la deuda será un factor importante:
Las tasas más altas por más tiempo ejercen una presión significativa sobre el gobierno de EE. UU. para financiar sus pasivos. Desde el punto de vista del Gobierno, es mucho mejor tener una tasa de inflación de referencia más alta (digamos 2-4%) que ayuda a reducir la carga relativa de la deuda con el tiempo.
Bitcoin es más duro que el oro
Capriole Investments compara el pico de inflación de hoy con los de 1970 y 1975. “Ambos períodos provocaron grandes corridas alcistas del oro. Entre 1971 y 1975, el oro subió un 450 % y entre 1977 y 1980 se disparó un 800 %”, señala la firma.
Existen “paralelismos convincentes” entre la actualidad y la década de 1970 en términos de tendencias de inflación. Dado que Bitcoin es el “dinero más fuerte” en comparación con el oro, además de otras ventajas, Capriole Investments espera que BTC supere a su antiguo competidor.
En consecuencia, una segunda razón clave de la enorme fortaleza de Bitcoin en 2023 será su próxima reducción a la mitad a principios de 2024. Actualmente, la capitalización de mercado de BTC es solo el 2,5 % de la capitalización de mercado del oro, lo que significa un potencial alcista del 3739 %.
“En poco más de un año, Bitcoin se convertirá en el activo más duro del mundo, con una tasa de inflación programada inferior a la mitad que la del oro. […] Cada reducción a la mitad de Bitcoin ha iniciado un mercado alcista cíclico en activos digitales. Sin embargo, todas las personas que reducen a la mitad esperan que eso se incluya en el precio”, dice Capriole Investment.
BTC listo para una carrera alcista en 2023
En cuanto a los fundamentos, Edwards señala que Bitcoin se cotiza a $ 100 de las señales de fondo de Bitcoin que dio en noviembre. El gráfico más importante según Edwards es el del costo de producción de Bitcoin, “Bitcoin continúa cotizando en la parte inferior del costo de la electricidad. Increíblemente raro, de bajo valor.”
En conclusión, la firma de inversión predice que la década de 2020 será la década del dinero fuerte, similar a la década de 1970. “Para los inversionistas del mercado de valores, esto podría llamarse “una década perdida”.
“Si está de acuerdo, la única pregunta que queda es qué moneda fuerte prevalecerá”, dice Capriole, y continúa diciendo que Bitcoin está a punto de superar al oro debido a tres ventajas principales: es más difícil, es digital y tiene 1/40 del tamaño. de oro, haciéndolo predestinado para una mayor apreciación.
En el momento de la publicación, el precio de BTC todavía estaba luchando por ganar impulso, cotizando a $ 16,584.
Imagen destacada de Kanchanara/Unsplash, Gráficos de Capriole Investments y TradingView.com