La correlación de corto plazo con el Russell 2000 está disminuyendo, incluso cuando las tendencias de largo plazo aún se alinean. En el momento de esta edición, el dominio de Bitcoin (BTC.D) se mantenía cerca del 59%, mientras que el índice de temporada alta estaba en 37, lo que muestra un mercado muy ajustado.
Aún no ha estallado nada, pero la presión ha aumentado.
Un panorama cambiado a corto plazo
Las altcoins y las acciones estadounidenses de pequeña capitalización se han movido juntas durante la mayor parte de los últimos dos años.
La correlación a largo plazo entre el Total 3 y el Russell 2000 se ha mantenido cerca de 0,75 desde principios de 2024, por lo que ambos mercados tienden a reaccionar ante los mismos cambios de liquidez y los mismos cambios en el apetito por el riesgo.
¿Qué ha cambiado ahora? Es esto.
Fuente: X
Las correlaciones de 30 y 90 días se han deslizado hacia el extremo inferior de sus rangos habituales, lo que indica que las altcoins se están desincronizando brevemente con las de pequeña capitalización.
Estas oscilaciones actúan más como osciladores que como relaciones fijas… pero sí indican un período en el que las criptomonedas se están endureciendo y generando presión.
Fuente: TradingView
Con BTC.D en 59% y el índice altseason en 37, la contracción es clara.
Fuente: CoinGlass
Esto ha sucedido antes
En ciclos anteriores, cuando las correlaciones a corto plazo se debilitaban, pero la tendencia más amplia se mantenía intacta, el mercado rezagado finalmente se recuperaba.
Total 3 a menudo se ha recuperado una vez que la liquidez se estabilizó y los activos de beta alto volvieron a ser favorecidos.
Estas fases tienen que ver en gran medida con el tiempo. Representan pausas temporales en las que un mercado se consolida o retrocede mientras otro continúa subiendo. Cuando la brecha crece demasiado, reversión media normalmente se hace cargo.
Fuente: X
Volatilidad de las altcoins ha estado contrayendo desde 2017, y restricciones similares en el pasado a menudo han aparecido justo antes de expansiones significativas.
Si las condiciones macroeconómicas siguen siendo favorables y el Russell 2000 mantiene su ruptura, esta configuración podría volver a inclinarse a favor de las altcoins. La correlación muestra que una vez que las dislocaciones a corto plazo se estabilizan, Total 3 puede imitar la construcción de fortaleza en las empresas de pequeña capitalización.
AMBCrypto informó anteriormente que el miedo en todo el mercado y el rechazo de Tether Dominance en el nivel clave del 6,47% se han alineado con los principales fondos criptográficos, por lo que esta contracción actual podría ser parte de un proceso de tocar fondo más amplio.
La aprobación de Vanguard de los ETF criptográficos y la actual actualización Fusaka de Ethereum también se destacaron como posibles catalizadores que podrían respaldar un rebote de las altcoins una vez que la volatilidad se expanda nuevamente.
Pensamientos finales
- Las correlaciones a corto plazo se están rompiendo, estrechando el mercado y aumentando las probabilidades de una ruptura de las altcoins.
- Con BTC.D en 59% y el índice altseason estancado en 37, puede haber una fase de reversión a la media.