- El crecimiento explosivo de DeFi jugó un papel importante en el impulso de la adopción de ETH.
- Bitcoin tenía la propiedad más descentralizada, lo que proporcionaba un amortiguador contra la volatilidad de los precios.
A pesar de los altibajos, el gran universo de las criptomonedas sigue cautivando la imaginación del público y de los grandes inversores corporativos por igual. Debido a sus fortalezas percibidas y su potencial para obtener grandes rendimientos, los operadores experimentados analizan activamente métricas clave en cadena para planificar mejor sus inversiones en estos activos.
¿Su cartera es verde? Consulte la calculadora de ganancias de ETH
Ethereum es el criptoactivo más poseído, pero…
Etereum [ETH]la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, resultó ser la más ampliamente distribuida con casi 79 millones de billeteras que contenían el token en julio de 2023, según un informe publicado por la firma de análisis blockchain Chainalysis. El rey de las criptomonedas, Bitcoin [BTC]estaba en manos de poco más de 50 millones de titulares únicos.
Fuente: Análisis en cadena
Una distribución más amplia de cualquier activo indica el sentimiento de los tenedores sobre su utilidad o una expectativa de futuros aumentos de precios. El crecimiento explosivo de las finanzas descentralizadas (DeFi) en los últimos tres años, la mayoría de las cuales se construyen sobre la cadena de bloques Ethereum, jugó un papel importante en el impulso de la adopción de ETH.
Los conteos de billetera considerablemente más pequeños de la moneda estable USD Coin [USDC] y el token de intercambio FTT reflejó las crisis que han afectado a los dos tokens durante el último año. Mientras que la demanda de FTT se estancó tras el colapso de la empresa matriz FTX, el USDC estaba luchando por su exposición a la crisis bancaria estadounidense.
Dicho esto, una distribución más amplia por sí sola no es suficiente para proteger un activo de los riesgos de volatilidad de los precios. Si una porción desproporcionadamente mayor de la oferta está en manos de unos pocos tenedores poderosos, podría conducir a una manipulación del mercado y a una mayor probabilidad de oscilaciones de precios. Por tanto, el grado de descentralización de la propiedad se convierte en un factor crucial.
Según el informe, Bitcoin surgió como el activo más descentralizado, con casi el 0,009% de todas las carteras almacenando el 50% del suministro. Por el contrario, Ethereum tenía un peso un poco alto, con aproximadamente 131 entidades, o el 0,0002% de todas las billeteras, que poseían la mitad de todos los tokens.
Fuente: Análisis en cadena
Quizás el mayor impacto fue el del ITF, ya que una sola billetera representa el 50% del suministro. Chainalysis señaló,
“Independientemente de las preocupaciones sobre FTX como empresa y los problemas que llevaron a su colapso, ese nivel de concentración de la oferta tal vez debería haber levantado señales de alerta a los inversores que evalúan el token FTT”.
Ethereum eclipsa a otros activos en la actividad comercial
Ahora, tener un token es un aspecto de la adopción. Pero la verdadera prueba radica en qué tan activamente se está utilizando para facilitar las transacciones. El recuento mensual de billetera activa resulta útil para realizar estas evaluaciones.
Al igual que su gran número de billeteras, Ethereum también era la criptomoneda más líquida, con alrededor de 4,8 millones de billeteras activas al 2 de julio de 2023. Bitcoin quedó en un distante segundo lugar con 1,9 millones de billeteras comercializando activamente el activo criptográfico más grande del mundo.
Fuente: Análisis en cadena
Era evidente que la actividad comercial de Bitcoin se ha suavizado desde el criptoinvierno de 2022. La mentalidad HODLing sin precedentes exhibida en 2023 también ha dejado inactivas muchas billeteras.
Por el contrario, el verano de DeFi de 2020 y el mercado alcista de 2021 convirtieron a ETH en un producto de moda. El token se utilizó ampliamente para pagar tarifas de gas en los millones de plataformas construidas en la red.
De manera similar, la trayectoria de crecimiento del USDC destacó su utilidad como herramienta de liquidación en intercambios descentralizados (DEX).
Sentimiento sobre los cambios de Bitcoin
El gráfico anterior también fue útil para comprender cómo Bitcoin todavía se utiliza predominantemente como token transaccional. Mientras que la revolución de los contratos inteligentes de Ethereum ha ayudado a ampliar sus límites a lo largo y ancho.
Esto se ejemplifica aún más si se observa la composición del mercado de diferentes activos. La mayor parte del suministro de ETH estaba bloqueada con protocolos DeFi. Bitcoin, por otro lado, no tenía ninguno por razones obvias.
Fuente: Análisis en cadena
Además, el suministro de Bitcoin en los intercambios centralizados nunca ha superado el 20% del suministro total, mientras que ETH invariablemente se ha mantenido por encima del 30%.
Leer Bitcoin [BTC] Predicción de precios 2023-24
Estas ideas dieron crédito a las observaciones anteriores realizadas sobre la actividad comercial de Bitcoin. Otro desarrollo notable que vale la pena mencionar fue el sentimiento en torno a Bitcoin.
Últimamente, el clamor por la moneda rey como activo de refugio seguro o como cobertura contra la inflación ha aumentado significativamente. Naturalmente, la gente busca almacenarlo para obtener ganancias a largo plazo en lugar de ganancias rápidas. Por lo tanto, no debería sorprender que la oferta de Bitcoin en las bolsas caiga aún más en el futuro cercano.