MicroStrategy ha estado en una ola de compras de Bitcoin durante las últimas semanas y las acciones de MSTR se dispararon a un máximo histórico de 473 dólares en noviembre. Sin embargo, la plataforma de datos en cadena IntoTheBlockchain indica que la compañía plantea cuatro riesgos principales para BTC, como la prima de valoración, la exposición a la deuda, la volatilidad del mercado y los riesgos de concentración, que los inversores deben tener en cuenta antes de realizar apuestas importantes.
Riesgos clave que plantea MicroStrategy para Bitcoin
A principios de esta semana, MicroStrategy adquirió 55.000 Bitcoins por un valor de inversión de 5.400 millones de dólares, lo que eleva sus tenencias totales a 386.700 BTC. Esta fue la tercera compra estratégica consecutiva de BTC por parte de la compañía luego de la victoria de Donald Trump a principios de noviembre. La empresa ha financiado estas compras principalmente a través de bonos corporativos con tipos de interés bajos.
Si bien la agresiva acumulación de BTC de MicroStrategy lo ha posicionado como líder del mercado, conlleva riesgos importantes. Estos son los cuatro riesgos principales que la empresa representa para Bitcoin, según Informe IntoTheBlock.
- Prima de valoración MSTR: En un momento, las acciones de MSTR cotizaban a más de 3,2 veces su valor liquidativo de Bitcoins. Esto generó preocupaciones sobre una importante burbuja de valoración que podría desinflarse en condiciones adversas. Las acciones de MSTR han sido extremadamente volátiles a medida que los inversores comienzan a sopesar los riesgos a la baja.
- Exposición a la deuda: Como se dijo, MicroStrategy ha estado comprando la mayor parte de su BTC mediante emisión de deuda y tiene más de $7 mil millones en notas convertibles. En el caso de que las condiciones del mercado empeoren, el reembolso o la conversión a acciones podrían forzar las ventas de BTC.
- Volatilidad del mercado: El precio de las acciones de MSTR es muy sensible a las oscilaciones del precio de Bitcoin, con una volatilidad actual 4 veces mayor que la de BTC y 3 veces mayor que la de Ethereum. En episodios anteriores, como los de 2021 y 2022, la volatilidad de MSTR alcanzó el 200%.
- Riesgos de concentración: Tener el 1,9% del suministro de BTC hace que la empresa sea vulnerable a las crisis del mercado. Cualquier liquidación forzosa podría afectar significativamente tanto el precio de Bitcoin como el valor de las acciones de MSTR.
La estrategia Bitcoin de alto apalancamiento de MicroStrategy hasta ahora ha dado sus frutos en un mercado alcista. Sin embargo, los riesgos de exposición a la deuda, la volatilidad del mercado y la concentración siguen siendo factores críticos a tener en cuenta.
¿Hacia dónde se dirigen las acciones de MSTR a continuación?
Después de alcanzar un máximo histórico de $ 473 la semana pasada, las acciones de MSTR se corrigieron más del 35%, aliviando así la enorme prima que tenía sobre BTC. Después de alcanzar un mínimo de 355 dólares esta semana, la acción ha revertido su trayectoria. Además, los analistas de Bernstein dieron un precio objetivo masivo de 600 dólares MSTR.
Las acciones de MicroStrategy ya han subido un 58% este mes y un 465% desde principios de 2024. Algunos analistas de mercado han aconsejado precaución a los nuevos inversores al iniciar una posición de compra. Los expertos creen que hay otras oportunidades mejores, como Marathon Digital (MARA), que se pueden buscar en lugar de MSTR.
Bhushan Akolkar
Bhushan es un entusiasta de la tecnología financiera con un profundo conocimiento de los mercados financieros. Su interés por la economía y las finanzas le ha llevado a centrarse en los mercados emergentes de tecnología Blockchain y criptomonedas. Está comprometido con el aprendizaje continuo y se mantiene motivado compartiendo los conocimientos que adquiere. En su tiempo libre, a Bhushan le gusta leer novelas de suspenso y ficción y ocasionalmente explora sus habilidades culinarias.
Descargo de responsabilidad: El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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