El mercado de criptomonedas reaccionó casi de inmediato al hecho de que el S&P 500 alcanzó un máximo histórico en medio de expectativas de menos recortes de tasas de la Fed y una economía estadounidense fuerte.
Incluso si el IPC llega a ser más alto de lo esperado, es poco probable que interrumpa la tendencia alcista de Wall Street, aunque podría causar una caída temporal en el pico.
Bitcoin subió hoy más del 5% a 62.926 dólares. Mientras tanto, el S&P 500 alcanzó un máximo histórico de 5.819 y cotiza en 5.809.
Las ganancias históricas del S&P 500 impulsan el auge del mercado criptográfico
Este repunte de Bitcoin y del mercado criptográfico en general coincide con ganancias impresionantes en los activos tradicionales: el S&P 500 registró su desempeño más sólido en lo que va del año en 24 años, más del 22%.
El S&P 500 había ganado una asombrosa capitalización de mercado de 13 billones de dólares durante el año pasado. En su trayectoria actual, el índice va camino de lograr una ganancia del 30% en 2024, lo que sería su mejor rendimiento anual desde 1997.
Este es el mercado más resistente de la historia:
El S&P 500 ha subido más del 22% este año, marcando el mejor desempeño en lo que va del año en 24 años.
Esto ya es el DOBLE del rendimiento anual promedio desde 1957.
En un año, el índice ha añadido la friolera de 13 billones de dólares en capitalización de mercado… pic.twitter.com/PzADrMFaUH
— La carta de Kobeissi (@KobeissiLetter) 11 de octubre de 2024
Durante esta perspectiva alcista más prolongada, Bitcoin ha vuelto a ganar después de una breve caída tras los resultados del último IPC. Bajó de 59.000 dólares a un máximo de 62.400 dólares, ampliando su capitalización de mercado criptográfico por encima de 1,23 billones de dólares.
Los analistas siguen vigilando los niveles críticos de precios. Según ellos, en 63.900 dólares se considera la ruptura más probable para la criptomoneda, mientras que la resistencia puede rondar los 65.000 dólares. Este se produce cuando, por otro lado, una caída por debajo del nivel de $ 60,200 señala otro retroceso para los operadores.
La prueba acumulativa de impulso-respuesta muestra que los rendimientos de las criptomonedas responden positivamente a un shock en los rendimientos históricos del S&P 500. Por otro lado, un shock en los rendimientos históricos de las criptomonedas da como resultado una respuesta negativa a los rendimientos del S&P 500.
A este respecto, la evidencia empírica sugiere una causalidad bidireccional entre los rendimientos del S&P 500 y los rendimientos de las criptomonedas, lo que indica un acoplamiento mutuo entre los dos mercados. Se puede observar que los efectos indirectos de los rendimientos del S&P 500 sobre los rendimientos de las criptomonedas son más significativos que viceversa.
Por lo tanto, esta evidencia va en contra de la premisa fundamental de que las criptomonedas actúan como una cobertura y un instrumento de diversificación para disminuir la exposición al riesgo en las carteras de activos.
Las preocupaciones sobre la inflación impulsan el valor de Bitcoin en medio de la flexibilización de la Reserva Federal
El PPI estadounidense de hoy, más alto de lo esperado, se suma a las presiones inflacionarias y mejora el estatus de Bitcoin como activo de cobertura. El IPP de septiembre fue del 1,8%, superior a lo esperado (1,6%), lo que se suma a las preocupaciones de una inflación rígida para la Reserva Federal.
Estas preocupaciones sobre la inflación compensaron en cierta medida el último recorte de tipos de interés de la Reserva Federal del 0,5% y dieron impulso a las acciones y las criptomonedas. Los inversores ahora están atentos a la herramienta FedWatch para detectar nuevos recortes de tipos, con un 88% de probabilidad de un nuevo recorte de 25 puntos básicos en noviembre.
Con el S&P 500 todavía en máximos históricos, el precio de Bitcoin también ganó algo de terreno perdido, lo que refleja un optimismo más amplio en el mercado criptográfico. Sin embargo, los observadores del mercado siguen siendo cautelosos, temiendo la volatilidad que pueda estar asociada con futuras decisiones de la Reserva Federal.