Según informes recientes de los medios, seis países europeos, encabezados por Alemania, están trabajando en el lanzamiento de un organismo contra el lavado de dinero (AML) que incluirá el mercado de criptomonedas en su ámbito. Los detalles siguen siendo escasos, pero se sabe que la iniciativa involucra a Alemania, España, Austria, Italia, Luxemburgo y los Países Bajos. El grupo está trabajando en “el mandato y el diseño” de una nueva fuerza internacional de control ALD que tendrá un énfasis particular en las criptomonedas, y la Comisión Europea, la institución ejecutiva clave de la Unión Europea, será la plataforma principal para la discusión. ¿Cómo afectará la medida al criptoespacio europeo?
El mandato del perro guardián
El nuevo grupo de trabajo tendrá como objetivo “cubrir las entidades transfronterizas más riesgosas entre bancos, instituciones financieras y proveedores de servicios de criptoactivos”. Por el momento, la iniciativa aún espera la deliberación oficial. Christian Toms, socio del grupo de práctica de litigios y arbitraje del bufete de abogados Brown Rudnick en Londres, señaló a Cointelegraph:
“Las negociaciones continúan en gran medida en torno a su mandato, y como parte de estas negociaciones, presumiblemente dada la creciente conciencia de los usos y riesgos en torno a las criptomonedas, se entiende que se están llevando a cabo discusiones específicas sobre cómo hacer que el papel de la agencia en la regulación de las criptomonedas y relacionados instituciones una parte clave de su mandato, potencialmente incluso explicando detalladamente tales asuntos en sus principios fundacionales”.
Esta no es la primera vez que los medios especulan sobre la idea de un grupo de trabajo criptográfico de la UE. En julio de 2021, Reuters, citando documentos filtrados, informó que la Comisión Europea había propuesto una nueva Autoridad contra el lavado de dinero, que se convertiría en la “pieza central” de toda la arquitectura europea de supervisión de criptomonedas. Los planes mencionados también incluyeron nuevos requisitos para los proveedores de servicios de activos virtuales de acuerdo con los estrictos estándares de recopilación de datos de la UE.
Se rige por directivas
Una crítica común de la criptorregulación de los Estados Unidos es que se basa en una mezcolanza de agencias como la Comisión de Bolsa y Valores, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, la Red de Ejecución de Delitos Financieros y muchas otras. Sin embargo, Europa tampoco tiene una sola autoridad a cargo: solo hay un mosaico de varias agencias nacionales, muchas de las cuales tienen experiencia en asuntos de economía digital. Esto hace que la creación de un organismo de control centralizado sea más una necesidad que un movimiento hostil.
La ausencia actual de dicho organismo se deriva del hecho de que las normas ALD de la UE están establecidas por directivas, que son piezas de legislación que no son automáticamente obligatorias y, en cambio, deben ser transpuestas por cada estado miembro a sus leyes nacionales. Thibault Verbiest, jefe del departamento de fintech y criptofinanzas del bufete de abogados Metalaw, explicó a Cointelegraph:
“Aunque la 5.ª Directiva contra el blanqueo de capitales, que entró en vigor el 10 de enero de 2020 y desde entonces ha sido transpuesta en su totalidad por casi todos los estados miembros, incluye dentro de su ámbito de aplicación a los proveedores de servicios criptográficos (en particular, los intercambios y los proveedores de monederos custodios) como entidades obligadas , […] la ausencia de una autoridad paneuropea impone confiar en cada regulador nacional para hacer cumplir las normas ALD”.
El estado actual de la aplicación de la ALD en Europa fue objeto de duras críticas hace varios años cuando investigaciones independientes a nivel nacional demostraron que más de 200 000 millones de euros (alrededor de $ 227 mil millones en ese momento) de dinero de no residentes fluyó a través de la sucursal estonia del banco más grande de Dinamarca entre 2007 y 2015.
Cambios en el panorama regulatorio
Con la llegada del nuevo poder de aplicación, podríamos ser testigos de una rápida centralización (y clarificación) del marco criptográfico de la UE. Eso podría restar importancia a la ventaja competitiva de ciertas jurisdicciones conspicuamente amigables, ya que, en opinión de Verbiest, las diferencias en la transposición, interpretación y aplicación de las reglas se resolverán. Será más difícil, si no imposible, que un estado miembro de la UE tenga una postura diferente a los demás:
“Las actividades de supervisión y las normas contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo en toda la UE se uniformizarán y consolidarán. […] Con requisitos de informes más estrictos por venir y una mejor cooperación entre los estados miembros en temas ALD/CFT, los reguladores desean establecer el mejor mapeo posible de transacciones criptográficas para identificar transacciones que pertenecen a actividades ilícitas y limitar la erosión de la base imponible. ”
La tendencia principal de una rápida consolidación regulatoria llegó para quedarse, ya que el problema del lavado de dinero (no necesariamente relacionado con las criptomonedas) sigue siendo muy relevante. Según Toms, las reglas y regulaciones ALD ya se están endureciendo en general con cada nueva versión de las regulaciones de la UE a medida que se intensifica la batalla contra el dinero sucio:
“El conflicto actual en Ucrania y las sanciones contra Rusia pueden resultar ser un catalizador adicional para una regulación más estricta en todos los ámbitos si existe el temor de que ciertas partes ahora busquen aún más activamente encontrar formas cada vez más novedosas de eludir la regulación ALD. […] Crypto, que ya ha estado bajo la mirada alarmada de la UE durante un tiempo, es muy posible que se vea atrapado en la situación”.
El escenario de línea dura
Otro factor importante es el desarrollo de proyectos de moneda digital emitida por el banco central y el estado, lo que podría afectar el clima regulatorio y de supervisión y sería poco optimista para la industria de la criptografía. Si este movimiento cobra fuerza en toda Europa, las empresas y monedas criptográficas “no reguladas” podrían quedar cada vez más marginadas y ser vistas como una ruta tomada por aquellos que, por alguna razón, no quieren usar las CBDC autorizadas por el estado.
Sin embargo, un escenario tan oscuro está lejos de estar garantizado, dada la creciente adopción de criptografía a nivel minorista e institucional y con más y más nombres importantes en las finanzas que se involucran de alguna manera.
Al final del día, Europa, donde podría decirse que la toma de decisiones ejecutiva está menos agobiada por la presión parlamentaria que en los EE. UU., puede adoptar una postura más dura con respecto a las criptomonedas. Es probable que la UE busque adoptar una línea cada vez más dura en la regulación de la conducta delictiva y la protección del consumidor, y las criptomonedas todavía se ven con recelo.
Pero el juego no es unilateral: después de todo, la industria de las criptomonedas tendrá que descubrir cómo gestionar los problemas de transparencia y Conozca a su cliente en un mundo descentralizado.