A medida que el precio de Bitcoin continúa rondando los niveles de $ 37,500, los analistas todavía confían en nuevas entradas que conduzcan al lanzamiento del ETF de Bitcoin al contado. Tentativamente, la SEC de EE. UU. aprobará el ETF antes de enero de 2024.
Sin embargo, los analistas siguen divididos sobre si el lanzamiento del ETF de Bitcoin podría generar posibles entradas o si será simplemente un evento de venta de noticias. Para entender esto, echemos un vistazo a cómo se compara el oro digital, también conocido como Bitcoin, con el metal amarillo Oro.
ETF de oro al contado frente a ETF de Bitcoin al contado
El examen de la introducción histórica de los primeros ETF de oro proporciona información sobre el impacto potencial del próximo ETF Spot Bitcoin en sus respectivos activos.
El lanzamiento de los primeros ETF de oro al contado en 2003 marcó un hito importante en las finanzas, provocando un aumento sustancial de los precios del oro. Durante la década siguiente, el valor del oro se disparó de aproximadamente 350 dólares por onza a un máximo de alrededor de 1.815,50 dólares en 2012. Este notable crecimiento dio como resultado un rendimiento anualizado superior al 15%, con una apreciación total superior al 400%.
Este precedente histórico ofrece una perspectiva optimista sobre la influencia potencial del primer ETF Spot Bitcoin en el mercado de Bitcoin. Si Bitcoin sigue una trayectoria similar a la del oro después de la aprobación del primer ETF de oro al contado, se podría esperar un repunte notable en su precio.
Si bien las condiciones macroeconómicas favorables y el debilitamiento del dólar estadounidense influyeron en el impresionante desempeño del oro durante ese período, la introducción del ETF de oro mejoró significativamente la accesibilidad para una gama más amplia de inversores, lo que contribuyó a la apreciación del precio del oro.
Abordar las limitaciones
En el contexto de Bitcoin, la anticipación en torno a la introducción de un ETF Spot BTC ha generado un entusiasmo comparable. A pesar de esta narrativa de crecimiento positivo, algunos analistas expresan su preocupación sobre el tamaño real del mercado de los ETF de Bitcoin, señalando que los productos existentes como Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale o las acciones de MicroStrategy capturan menos del 7% del suministro total de Bitcoin.
Sin embargo, estas opciones actuales se consideran subóptimas desde una perspectiva institucional debido a problemas como las altas tarifas de GBTC y la estructura de no reembolso. De manera similar, las tenencias de Bitcoin de MicroStrategy, si bien brindan exposición, involucran variables más allá del desempeño de Bitcoin, según Glassnode. informe.
El ETF Spot BTC abordará estas limitaciones, proporcionando una vía de inversión más directa y regulada en Bitcoin. Es probable que esto atraiga capital nuevo sustancial, particularmente de inversores institucionales que buscan un método convencional y simplificado para invertir en Bitcoin.
A pesar del optimismo, los críticos sugieren que la introducción del ETF puede conducir a una mera reorganización de fondos, especialmente si GBTC hace la transición a un formato ETF, permitiendo salidas de fondos. Por lo tanto, sigue siendo esencial evaluar indicadores alternativos de la demanda que ingresa al espacio de Bitcoin después de la aprobación del ETF.
Estimación de las entradas totales de Bitcoin
En un análisis exhaustivo, el ETF de Bitcoin puede detectar posibles entradas de los mercados de acciones y bonos, así como del mercado del oro. Con un cambio macroeconómico hacia activos de valor duro, es mucho más probable que se produzca un movimiento sustancial de capital de acciones y bonos a Bitcoin.
Suponiendo que el 10% de los activos bajo gestión combinados de los ETF clave puedan pasar a Bitcoin, se estima aproximadamente 60.600 millones de dólares. Además, un supuesto desplazamiento del 5% en el mercado del oro podría aportar alrededor de 9.900 millones de dólares. Esta entrada potencial de 70.500 millones de dólares, aunque optimista, se alinea con la proyección de Galaxy Digital de entradas de 14.000 millones de dólares en el primer año, lo que indica un impacto significativo en el mercado de Bitcoin y un posible aumento de precios.
Con la probable participación de entidades de renombre como BlackRock, Fidelity e Invesco, el mercado de ETF de Bitcoin al contado tiene el potencial de evolucionar hasta convertirse en una fuerza formidable de 100 mil millones de dólares, según estimados de Inteligencia Bloomberg.
Los mejores jugadores como BlackRock y otros han estado revisando sus presentaciones de ETF mientras abordan las preocupaciones de la SEC. Esto muestra que el anuncio final probablemente podría ser muy pronto.
El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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