En las últimas 24 horas, el mercado de criptomonedas ha sido testigo de una severa caída, con el precio de Bitcoin cayendo un 15% a un mínimo de $49,000 en Binance (BTC/USDT), marcando una desviación significativa desde su máximo de $70,000 la semana pasada: una caída del 26%. . Del mismo modo, Ethereum (ETH) se desplomó un 39%, de 3.400 dólares a 2.100 dólares. Esta tendencia a la baja no fue aislada, sino que se hizo eco en todo el espectro de las altcoins, que experimentaron caídas aún más pronunciadas.
#1 Los temores a la recesión causan la caída de Bitcoin
La chispa inicial de la actual volatilidad del mercado parece provenir de la intensificación de los temores de una recesión en Estados Unidos, desencadenada por datos inesperadamente débiles del mercado laboral estadounidense del viernes. El informe de julio mostró una ganancia de sólo 114.000 puestos de trabajo, significativamente por debajo de la predicción de Wall Street de 175.000. Este fue el crecimiento del empleo más débil desde diciembre del año anterior y casi el más bajo desde el inicio de la pandemia de COVID-19 en marzo de 2020.
Charles Edwards de Capriole Investments comentó vía X, “Cada vez que la tasa de desempleo aumenta como lo ha hecho hoy, tenemos una recesión. Así como la Reserva Federal tardó demasiado en endurecer su política monetaria en 2021, parece que fue demasiado lenta en flexibilizarla en 2024”.
Para agravar aún más el nerviosismo del mercado estuvo la revelación de que Berkshire Hathaway de Warren Buffett vendió alrededor del 50% de sus participaciones en Apple. Esta liquidación por parte de uno de los inversores más observados del mundo se interpretó como una medida para protegerse contra posibles caídas del mercado, considerando que Berkshire Hathaway reveló que tenía un récord de 277 mil millones de dólares en efectivo en su informe del segundo trimestre.
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Además, la decisión del Banco de Japón de aumentar su tasa de interés clave a alrededor del 0,25% desde un rango de cero a alrededor del 0,1% ha tenido implicaciones importantes. Esta subida de tipos, la segunda desde 2007, provocó conmociones en los sectores financieros de todo el mundo. Históricamente, las subidas de tipos por parte del banco central japonés han sido precursoras de recesiones globales. Tras el anuncio, el Nikkei experimentó su mayor caída de dos días en la historia, superando incluso las caídas observadas el Lunes Negro de 1987.
Nick Timiraos, a menudo referido como el “portavoz de la Reserva Federal” y reportero del Wall Street Journal, reveló“Goldman Sachs dice que hay buenas razones para pensar que la creciente tasa de desempleo en el débil informe general de nóminas de julio es menos temible de lo normal… Pero eleva sus probabilidades de seguimiento de la probabilidad de recesión del 15% al 25%”.
Goldman Sachs también ajustó sus expectativas sobre la respuesta política de la Reserva Federal, anticipando recortes de tasas en cada próxima reunión, con la posibilidad de un recorte más agresivo de 50 puntos básicos si el informe de empleo de agosto refleja la debilidad de julio.
#2 El yen lleva el comercio y se relaja
Para exacerbar aún más la caída del mercado se produjo un movimiento significativo en los mercados de divisas, particularmente en el caso del yen japonés. Después de que el Banco de Japón elevara su tasa de interés clave, el yen se fortaleció considerablemente frente al dólar estadounidense. Esta medida presionó a los operadores que se habían involucrado en el “carry trade del yen”, pidiendo prestado yenes a tasas bajas para comprar activos estadounidenses de mayor rendimiento.
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Adam Khoo anotado, “El fuerte aumento del JPY/USD está provocando una reducción masiva de las posiciones de carry trade en yenes y contribuyendo a la fuerte caída de las acciones estadounidenses”. La reversión de estas operaciones probablemente no solo haya impactado a los mercados de divisas y de valores, sino que también haya tenido un efecto en cascada en Bitcoin y las criptomonedas, ya que los activos se liquidan para cubrir pérdidas y pagar pasivos denominados en yenes.
El fundador de BitMEX, Arthur Hayes, comentó a través de X: “Mis birdies de TradFi me dicen que alguien grande fue fumado y se está deshaciendo de todas las #crypto. No tengo idea si esto es cierto, no daré nombres, pero avisa a la familia si escuchas lo mismo?????”
#3 Jump Trading y grandes vendedores
Se registraron órdenes de venta inusuales en las principales bolsas como Kraken, Gemini y Coinbase, predominantemente los domingos, que suele ser un día de negociación más tranquilo. Esto sugiere acciones orquestadas por grandes actores, que potencialmente implican la liquidación de posiciones por parte de empresas como Jump Trading.
Según se informa, Jump Trading ha estado involucrado en una descarga sustancial de Ethereum, por un valor de alrededor de $500 millones en las últimas dos semanas. Los rumores del mercado sugieren que la venta masiva de la compañía podría ser una salida estratégica de sus empresas de creación de mercados criptográficos o una necesidad urgente de liquidez. Ran Neuner comentó a través de X: “Estoy viendo esta venta de Jump Trading […] Son los traders más inteligentes del mundo, ¿por qué venden tan rápido un domingo con poca liquidez? Me imagino que están siendo liquidados o tienen una obligación urgente”.
Dr. Julian Hosp, director ejecutivo de Cake Group, sugirió en X: “La razón de la loca venta de criptomonedas parece ser Jump Trading, que están recibiendo márgenes en los mercados tradicionales y necesitan liquidez durante el fin de semana, o están saliendo del negocio de las criptomonedas por razones regulatorias (relacionado con Terra Luna). ). La liquidación es implacable”.
Además, Mike Alfred resaltado la posibilidad de problemas dentro del mercado, lo que sugiere que un gran fondo japonés podría haberse derrumbado, con cantidades sustanciales de Bitcoin y Ethereum. “Un gran fondo japonés explotó. Desafortunadamente, tenía algo de Bitcoin y Ethereum. Jump y otros creadores de mercado sintieron la angustia y exacerbaron la medida. Eso es todo. Juego terminado. Pasamos al siguiente”, afirmó Alfred.
#4 La cascada de liquidación exacerba la caída del precio de Bitcoin
El mercado fue testigo de un aumento dramático en las liquidaciones, y CoinGlass informó que 277,937 comerciantes fueron liquidados en las últimas 24 horas, lo que llevó a liquidaciones totales de criptomonedas de aproximadamente $1,06 mil millones. La orden de liquidación individual más grande, valorada en $27 millones, se produjo en Huobi para una posición BTC-USD.
En total, se liquidaron $302,07 en posiciones largas de Bitcoin en las últimas 24 horas, según CoinGlass datos. Estas liquidaciones forzadas, impulsadas por llamadas de margen y órdenes de limitación de pérdidas, han amplificado la presión a la baja sobre los precios de las criptomonedas, empujándolos aún más hacia los números rojos.
#5 El impulso de Trump se desvanece
Otro factor menos significativo puede tener que ver con el cambiante panorama político, ya que Kamala Harris gana, según Polymarkets, frente a Donald Trump (Harris 43% frente a Trump 55%). Este cambio es percibido negativamente por el mercado de Bitcoin y las criptomonedas. Todo el mercado está a favor de una victoria de Trump. Quiere construir una “reserva estratégica de Bitcoin” y durante el fin de semana dijo que BTC podría usarse para pagar la deuda estadounidense de 35 billones de dólares.
#6 Las distribuciones de Mt. Gox siguen afectando la liquidez del mercado
Finalmente, la distribución en curso de Bitcoins del extinto intercambio Mt. Gox continúa influyendo en el mercado. A medida que los antiguos usuarios del intercambio reciben y potencialmente venden sus Bitcoins devueltos, esto se ha sumado a la presión de venta en el mercado, deprimiendo aún más los precios.
Al momento de esta publicación, BTC rebotó en el soporte y se recuperó a $52,909.
Imagen destacada creada con DALL.E, gráfico de TradingView.com