- Bernstein revisó su precio objetivo para Coin en un 64% de $ 310 a $ 510.
- La firma de investigación citó el crecimiento de Stablecoin y el foso criptográfico institucional como catalizadores clave.
Coinbase [COIN] Llegó a un máximo de seis meses de $ 369.28 el 25 de junio, extendiendo ganancias de Q2 a más del 140%. El impulso extendido siguió a un reciente llamada alcista por la firma de investigación Bernstein.
Los analistas de Bernstein, liderados por Gautam Chhugani, aumentaron el precio objetivo de Coin en un 64% de un objetivo anterior de $ 310 a $ 510, afirmando que Coinbase es
“La compañía más incomprendida”.
Y,
“Amazon de los servicios financieros criptográficos”.
“El stock más incomprendido” obtiene una nueva historia
Los analistas de Bernstein argumentaron que la fuerza de Coinbase se ha subestimado en todos los ámbitos.
Es la única firma criptográfica en el S&P 500 y dirige el mayor negocio de Stablecoin en los intercambios, contribuyendo con casi el 15% de los ingresos totales.
“Domina la criptografía institucional (custodia de poderes para 8 de los 11 administradores de activos de ETF de Bitcoin), adquirió el mayor intercambio global de opciones de criptografía (DERIBIT)”.
De hecho, los analistas esperan que Coinbase gane enormemente del proyecto de ley Stablecoin.
Además, el foso de Coinbase en la criptografía institucional sigue sin rival, según Bernstein, citando las operaciones de custodia de la empresa y la reciente adquisición del intercambio de opciones de Deribit.
Aún así, Coinbase ejecuta Base, una capa 2 de Ethereum (L2) que los analistas de Bernstein ven como la base de una red de tokenización para clientes institucionales, como lo ve las pruebas JPMD de JPMorgan recientes.
Valoración de Bernstein
Colectivamente, estos catalizadores de crecimiento informaron la proyección 2X de los analistas para las ganancias por acción (EPS) durante los próximos dos años y el 64% al alza de Coin.
“Somos un consenso de 2.2x en 2025E EPS y un consenso de 2.3x en 2026E EPS. Presentamos un cebador de buceo profundo en Coinbase. También actualizamos el modelo y aumentamos nuestro precio objetivo (PT $ 510, superiores)”.
Esperan que los ingresos totales de Coinbase crezcan a $ 9.5 mil millones para fines de 2025 y $ 14.5 mil millones para 2026.
El crecimiento b tendra bE aumentó por un aumento en las fuentes de ingresos comerciales y no comerciales como el replanteo y las establo. En proyecciones de EPS, señalaron los analistas,
“Nuestro EPS ajustado para 2025e (EX FV) ha aumentado a $ 11.26. Para 2026E y 2027E, hemos ajustado nuestras estimaciones de EPS a ~ $ 17.92 en 2026E (hasta ~ 22% frente a nuestra estimación anterior) y $ 20.38 en 2027E (más ~ 28% vs estimaciones anteriores).
Sin embargo, minimizaron cualquier tesis bajista en Coinbase, afirmando que la competencia de Robinhood y otros corredores tradicionales aún está “a meses de distancia”.
En el momento de la publicación, el valor previo al mercado de Coin era de $ 357, lo que sugiere aproximadamente el 43% de alza si se alcanza el objetivo de $ 510.
Fuente: Coin, TradingView
Medido a partir de los mínimos de abril, Coin ha aumentado más del 140%, superando algunos seleccionados Equidades criptográficas En la recuperación del trimestre de Q2.