Fidelity ha anunciado planes para implementar una nueva estructura de tarifas para las compras de fondos cotizados en bolsa (ETF). Si los patrocinadores del fondo no dan su consentimiento para que la correduría pague tarifas de apoyo, ahora se cobrará a los inversores 100 dólares por cada operación en un ETF valorado en 2.000 dólares o más.
En operaciones equivalentes o inferiores a $2000, la tarifa será del 5% del valor de la operación. Este paso representa un cambio importante con respecto a la reciente tendencia de la industria de ofrecer a los clientes opciones comerciales económicas.
La parte de corretaje de Fidelidad quiere que los patrocinadores de la ETF paguen un pago de apoyo del 15% de los ingresos para evitar estos cargos. La introducción gradual de estas tarifas es una desviación de más de una década de costos comerciales reducidos, cuyo objetivo era aumentar los clientes. Como resultado, la introducción de estas tarifas por parte de Fidelity es parte de la reevaluación de la industria de los modelos de ingresos de las plataformas de corretaje.
Impacto en los patrocinadores e inversores de ETF
El nuevo plan de tarifas de servicio de Fidelity, que entrará en funcionamiento en junio, suscita reacciones encontradas entre los ETF proveedores. Aunque varios emisores, especialmente empresas más pequeñas que carecen de influencia en la negociación, han cedido ante el hecho de que las tarifas de apoyo no se pueden evitar, algunos todavía están en discusiones sobre las condiciones de pago. Esta situación podría provocar costos adicionales para los inversores, particularmente en futuras ofertas de ETF, ya que es probable que los emisores aumenten las tarifas que ayudan a recuperar los pagos de apoyo.
Aparentemente, Fidelity solicita a los emisores de ETF *15%* de los ingresos totales del fondo para poder incluirlos en la plataforma y evitar que a los inversores se les cobre $100 por operación…
Un emisor: “El próximo ETF con el que salgamos, iremos al mercado con una tarifa máxima que podamos justificar”.
Brutal.
a través de @doble_tu_ess pic.twitter.com/FxehnqkAue
– Nate Geraci (@NateGeraci) 9 de abril de 2024
De manera similar, David Young, director ejecutivo de Regents Park Funds, ha expresado su preocupación por las crecientes presiones financieras, que podrían llevar a la empresa a emitir nuevos ETF con tarifas más altas para ayudar a recuperar algunos de los costos. El nuevo programa de tarifas permitirá a Fidelity cubrir una gama de servicios, incluida la investigación de inversiones y materiales educativos, proporcionados a los clientes sin promover ningún ETF en particular.
Reacciones y comparaciones con estándares de la industria
La tarifa propuesta de 100 dólares para las operaciones de ETF ha generado muchas críticas por parte de los expertos de la industria, quienes la consideran muy fuera de sincronía con lo que los inversores están acostumbrados actualmente. Una de las analistas, Elisabeth Kashner de FactSet, destacó la posibilidad de que estos gastos se distribuyan entre todos los inversores del fondo, aumentando así los costes totales. Esto podría dar lugar a que los fondos pierdan su competitividad, lo que subraya el papel crucial de mantener bajos índices de gastos en el competitivo mercado de ETF.
Carlos Schwab, otro gran actor en el área de negociación de ETF sin comisiones, ya cobra a algunos patrocinadores de ETF el 10%. Sin embargo, Schwab no se ha pronunciado sobre su intención de lanzar un programa de tarifas similar. En consecuencia, la medida de Fidelity pone de relieve una reevaluación general dentro de la industria sobre la viabilidad de los modelos comerciales libres de comisiones y la búsqueda de fuentes alternativas de ingresos.
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