La regulación de las criptomonedas en todo el mundo es una batalla constante para los inversores en un ecosistema en rápida expansión y en constante cambio.
Varias agencias reguladoras de todo el mundo ven los activos digitales bajo una luz diferente que varía significativamente entre sí.
Recientemente, miembro de la junta ejecutiva del Banco Central Europeo (BCE) Fabio Panetta mencionado en una declaración escrita para un discurso ante la Universidad de Columbia que los reguladores deben seguir un enfoque coordinado globalmente al regular los activos digitales. Dijo que el mundo debería tener activos digitales regulados por las reglas contra el lavado de dinero (AML) y la lucha contra el financiamiento del terrorismo (CFT) del Grupo de Acción Financiera.
Panetta también habló sobre fortalecer la divulgación pública, informar sobre el cumplimiento normativo en la industria y establecer ciertos “requisitos de transparencia” y “normas de conducta”. Él afirmó:
“Necesitamos hacer esfuerzos coordinados a nivel mundial para llevar los criptoactivos al ámbito regulatorio. Y, debemos asegurarnos de que estén sujetos a estándares en línea con los que se aplican al sistema financiero. Deberíamos avanzar más rápido si queremos asegurarnos de que los criptoactivos no desencadenen un frenesí ilegal de toma de riesgos”.
La practicidad de la regulación global en cuestión
Una cosa es que el BCE aplique dichas normas en toda la Unión Europea, y otra muy distinta que se apliquen las mismas normas a todos los países del mundo, debido al hecho de que el BCE puede actuar como entidad reguladora en la UE. Aún así, no hay una comprensión clara de qué organismo regulador tendría la autoridad para llevar a cabo tales actividades reguladoras coordinadas.
Incluso más recientemente, Ashley Alder, presidenta de la Organización Internacional de Comisiones de Valores, una asociación de reguladores del mercado, habló sobre este aspecto en una conferencia online organizada por el Foro Oficial de Instituciones Monetarias y Financieras. Explicó sobre la necesidad de un organismo conjunto que se encargue de coordinar la regulación de los activos digitales en todo el mundo e incluso podría ser una realidad dentro de este año.
El 16 de mayo, el Instituto de Gobernanza de Basilea y la Academia Internacional de Litigadores de Delitos Financieros publicaron un papel eso también requería una mayor acción coordinada contra los criptomercados ilegales. El documento sugirió que los investigadores que están involucrados con las criptomonedas deberían invertir en enfoques y tecnologías de aprendizaje para mantenerse al día con las técnicas en evolución de las organizaciones y entidades criminales.
Cointelegraph habló con Bianca Veleva, jefa de cumplimiento legal y regulatorio de Nexo, una plataforma de criptopréstamos, sobre las ventajas de un enfoque regulatorio global. Ella dijo:
“La adopción de un marco legal y/o principios unificados para las actividades relacionadas con las criptomonedas puede resultar beneficiosa en términos de acelerar los esfuerzos legislativos de los países que aún no han reconocido las ventajas que brinda la industria de las criptomonedas, siguiendo el marco integral que más adelante Los países que buscan ya lo han adoptado e implementado”.
A medida que el panorama de los activos digitales se expande y las regulaciones comienzan a aclararse, podría estar en marcha un nuevo paradigma en el que se unifique el consenso regulatorio internacional. La adopción masiva y el aumento de los casos de uso de los activos digitales y la tecnología blockchain seguramente proporcionarán una base sólida para la eventualidad de un consenso entre los organismos reguladores y las naciones.
Sin embargo, hay muchos países que han prohibido rotundamente que sus ciudadanos se entreguen a las criptomonedas e incluso a sus servicios. Un buen ejemplo de eso sería China, que anunció una prohibición total de los activos digitales en septiembre del año pasado. Hay un total de nueve países que han prohibido las criptomonedas, además de China: Argelia, Bangladesh, Egipto, Irak, Marruecos, Nepal, Qatar y Túnez tienen una prohibición general de las criptomonedas. de acuerdo a a un informe de la Biblioteca de Derecho del Congreso de noviembre de 2021.
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Esta diferencia en la forma en que varios países ven los activos digitales podría servir como el mayor obstáculo para un marco regulatorio coordinado a nivel mundial. Igneus Terrenus, defensor de políticas de Bybit, le dijo a Cointelegraph que si bien un sistema regulatorio global tiene sentido para rastrear los flujos de fondos y reducir el arbitraje regulatorio, la realidad es que no existe un organismo regulador universal capaz de imponerlo a los estados soberanos. Siendo realistas, tendrá impactos más amplios en los ciudadanos y residentes de los países que respondieron positivamente en lugar de los países que optaron por no participar.
Terrenus agregó que “un marco general que se ajuste a todo el mundo no parece ser alcanzable dadas las disparidades entre países incluso en las regulaciones financieras existentes. Un modelo factible se enfocaría en facilitar el intercambio de información entre entidades y jurisdicciones, lo que las autoridades fiscales ya están haciendo a través del sistema bancario, implementando tecnología de prueba de conocimiento cero para prevenir el fraude y mejorando la claridad y consistencia regulatoria”.
Otro aspecto a considerar en la hipotética eventualidad de regulaciones globalmente aceptadas para las criptomonedas es que un consenso entre varios países en diferentes etapas de adopción podría llevar a que la innovación se sofoque y a una meseta en las tasas de adopción. veleva dijo:
“Cualquier esfuerzo conjunto para unificar el régimen de la UE actualmente pendiente para los criptoactivos con el marco legislativo de los Estados Unidos puede ser un arma de doble filo. De hecho, pueden impedir el ritmo de la innovación y la adopción de criptomonedas a nivel de la UE y generar mayores dificultades regulatorias para las empresas de criptomonedas”.
Coordinación como nunca antes
A pesar de las dificultades y los desafíos involucrados, algunos participantes en el ecosistema de activos digitales se mantienen optimistas sobre un movimiento hacia la regulación criptográfica coordinada a nivel mundial.
Justin Choo, jefe de grupo de cumplimiento de Cabital, una plataforma de ingresos pasivos y comercio de criptomonedas, dijo a Cointelegraph que el enfoque actual que han adoptado los países no podría ser más variado en comparación con las clases de activos tradicionales como acciones, obligaciones y esquemas de inversión administrados que funcionan. con un marco reglamentado.
En comparación con los países criptoforward, Choo afirmó que “me imagino que un sistema regulatorio coordinado globalmente no iría tan lejos como lo están haciendo El Salvador y Argentina simplemente porque los gobiernos de los países desarrollados cuyas monedas son monedas de reserva no lo harían”. Esté preparado para renunciar a la destreza económica, que a menudo se usa para influir en la diplomacia internacional, que ya tienen a favor de las criptomonedas”.
La coordinación global sobre la criptorregulación requerirá la colaboración dentro de la industria y de los reguladores de todo el mundo de una manera nunca antes vista. Terrenus dijo:
“Las protecciones paternalistas basadas en leyes de hace décadas pueden no ser el enfoque más útil. Las regulaciones verdaderamente sensatas, significativas e impactantes deberían fomentar la transparencia en lo que respecta a los términos, el desglose de la propiedad, los cronogramas de adjudicación y la representación precisa del rendimiento porcentual anual de los proyectos criptográficos. Esto mejoraría la simetría general de la información y recompensaría a los inversores que realizan su propia investigación”.
Especialmente después del reciente fiasco muy publicitado con la cadena de bloques Terra y su moneda estable, TerraUSD (UST), los reguladores también han comenzado a analizar más de cerca la factibilidad y viabilidad de las monedas estables. La Comisión Europea también ha reveló sus intenciones de imponer una prohibición general a las monedas estables a gran escala, considerando el enorme impacto económico y de los inversores que provocó la caída de UST y Terra (LUNA) en la cadena de bloques Terra.
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A medida que aumenta la adopción de activos digitales, pasando de un ciclo de adopción e innovación a otro, el panorama regulatorio en evolución será la parte más vital de la transición de los activos digitales que penetran en las masas. Un marco regulatorio global parece la solución ideal para la transición, pero los obstáculos que se interponen en la forma de implementar dicho marco harán que la transición sea un proceso largo y es muy poco probable que suceda dentro de un año.
Andreessen Horowitz, una firma de capital de riesgo amigable con las criptomonedas, publicó recientemente su informe “Estado de las criptomonedas en 2022”, destacando que el crecimiento de los mercados descentralizados ha llegado a un valor total bloqueado de más de $ 100 mil millones solo dentro de los dos años posteriores a la introducción del concepto por primera vez. El informe estima que las finanzas descentralizadas (DeFi) serían el banco número 31 más grande de EE. UU. por activos bajo administración.
Es natural que una industria en rápida expansión requiera que los reguladores y los bancos centrales innoven y evolucionen al mismo ritmo. Incluso si un marco regulatorio coordinado globalmente muy laborioso reprime ligeramente la innovación, la protección de los inversores es siempre la principal preocupación de los organismos reguladores de todo el mundo.