La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) ha intensificado sus esfuerzos para expandir sus iniciativas de tokenización de activos en el marco del Proyecto Guardian. Esta medida tiene como objetivo catalizar la adopción institucional de activos digitales, con el objetivo de liberar liquidez, desbloquear nuevas oportunidades de inversión y mejorar la eficiencia de los mercados financieros.
Un avance clave en este esfuerzo es el inicio de cinco pilotos industriales adicionales en el marco del Proyecto Guardian, en los que participan 17 instituciones financieras. Estos pilotos exploran diversas aplicaciones que van desde la ejecución eficiente de transacciones bilaterales de activos digitales por parte de Citi, T. Rowe Price Associates y Fidelity International hasta la prueba de BNY Mellon y OCBC de una solución de pago de divisas transfronteriza. La solución de gestión de tesorería de Ant Group destinada a mejorar la gestión de liquidez global y la exploración de Franklin Templeton de un fondo de mercado monetario tokenizado ejemplifica aún más el espíritu innovador de estas iniciativas.
Colaboraciones de MAS y pilotos de asociación.
La colaboración de JP Morgan y Apollo en el uso de activos digitales para la inversión y la gestión de carteras discrecionales se destaca como un paso importante hacia el reequilibrio automatizado y la personalización de la cartera a escala. Estos desarrollos resaltan el potencial de ahorrar tiempo y reducir los procesos manuales en el servicio de activos, lo que muestra el impacto transformador de los activos digitales en las operaciones financieras.
Como complemento a estos pilotos, el lanzamiento por parte de MAS de un nuevo flujo de trabajo de fondos se centra en la emisión nativa de fondos de Compañías de Capital Variable (VCC) en redes de activos digitales. Este ambicioso proyecto, que implica la colaboración con la Autoridad Reguladora Corporativa y Contable (ACRA), está diseñado para abordar consideraciones fiscales, políticas y legales clave al tiempo que amplía los canales de distribución para los administradores de activos.
En el frente de infraestructura, MAS está colaborando con responsables políticos e instituciones financieras internacionales como BNY Mellon, DBS, JP Morgan y MUFG en la iniciativa Global Layer One (GL1). GL1 tiene como objetivo establecer una infraestructura digital abierta para alojar aplicaciones y activos financieros tokenizados. Esta infraestructura está prevista para facilitar transacciones transfronterizas fluidas y permitir el comercio de activos tokenizados a través de fondos de liquidez globales.
Además de GL1, MAS está desarrollando el Modelo de Red Interconectada (INM), un marco para el intercambio de activos digitales a través de redes independientes. Este modelo, detallado en el documento técnico recientemente publicado “Interlinking Networks”, es un paso fundamental para permitir que las instituciones financieras realicen transacciones sin estar en la misma red.
Incluir al Fondo Monetario Internacional (FMI) en el grupo de formuladores de políticas de Project Guardian subraya aún más el alcance global y la importancia de estas iniciativas. El papel del FMI brindará una perspectiva internacional sobre políticas y cuestiones legales cruciales para la cooperación transfronteriza entre plataformas y el mantenimiento de la estabilidad del sistema monetario internacional.
¿Qué es el Proyecto Guardián?
Project Guardian, inaugurado en mayo de 2022, marcó un punto crucial para MAS en su búsqueda por aprovechar el valor de la tokenización de activos. En los primeros meses, el proyecto realizó sus primeras operaciones en vivo en aplicaciones financieras descentralizadas en mercados de financiación mayoristas. El hito demostró el progreso tangible y el potencial de la visión de MAS en el cambiante mundo de las finanzas.
Un aspecto clave de Project Guardian es su enfoque en redes abiertas e interoperables. La MAS publicó una monografía detallada titulada “Project Guardian: Open Interoperable Networks”, que describe la visión, los principios y los diseños arquitectónicos necesarios para dichas redes en el dominio de los activos digitales. Esta publicación profundiza en los beneficios, los desafíos y los marcos regulatorios y de gobernanza cruciales para respaldar estas redes.
Como afirmó el subdirector general de MAS, Sr. Leong Sing Chiong, el éxito de los pilotos industriales de Project Guardian al demostrar la viabilidad de los activos financieros tokenizados ha sentado las bases para aprovechar todo el potencial de los mercados tokenizados. Él dijo,
“Los pilotos industriales de Project Guardian han demostrado con éxito que los activos financieros tokenizados, como la renta fija, las divisas y los productos de gestión de activos, pueden comercializarse, distribuirse y liquidarse sin problemas a través de las fronteras”.
Señaló que el establecimiento de infraestructuras digitales escalables como GL1 e INM brindará un apoyo fundamental, uniendo los mercados bajo principios de apertura y accesibilidad similares a los de la Internet pública.
Al fomentar la innovación colaborativa, adoptar nuevas tecnologías e integrar perspectivas globales, MAS está revolucionando el panorama financiero de Singapur y posiblemente estableciendo un punto de referencia para la comunidad financiera internacional.