Los criptomercados continúan lidiando con la fragmentación de la liquidez, lo que genera discrepancias de precios persistentes entre las bolsas.
Según un reciente Informe Kaiko, estos Las disparidades están disminuyendo con el tiempo, pero siguen siendo prominentes en las bolsas más pequeñas y menos líquidas, especialmente durante eventos de mercado como la reciente liquidación observada la semana pasada.
El deslizamiento de precios ocurre cuando el precio esperado de una orden de mercado difiere del precio de ejecución y es un indicador clave de liquidez.
Durante la venta masiva del 5 de agosto, Kaiko calculó que la mayoría de los intercambios mostraron un mayor deslizamiento en sus pedidos de Bitcoin (BTC) de $100,000. En particular, el aumento fue mucho más pronunciado en algunas bolsas y pares comerciales.
El par BTC-JPY de Zaif experimentó el mayor deslizamiento, mientras que el par BTC-EUR de KuCoin superó el 5%. Mientras tanto, los pares típicamente líquidos cotizados en monedas estables en BitMEX y Binance US también experimentaron aumentos notables.
El informe también destacó que el impacto en la liquidez puede variar no sólo entre las bolsas sino también entre los pares comerciales dentro de la misma bolsa. Agregó:
“Por ejemplo, el par BTC-EUR de Coinbase es notablemente menos líquido que su par BTC-USD. Esta discrepancia puede conducir a una volatilidad extrema durante una mayor actividad del mercado, como se vio en marzo cuando los precios del BTC-EUR de Coinbase divergieron significativamente del mercado en general y la profundidad del mercado se desplomó”.
Además, los precios de BTC en Binance.US divergieron significativamente de los de plataformas más líquidas, ya que la plataforma enfrenta una liquidez reducida luego de la demanda de la SEC de junio de 2023. Binance.US actualmente procesa solo $20 millones en volumen comercial diario, frente a $400 millones a principios de 2023.
La concentración de liquidez también se ha intensificado durante los días laborables, particularmente en los mercados BTC-USD, tras el lanzamiento de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en Estados Unidos. Esta tendencia amplifica el riesgo de que se produzcan fuertes oscilaciones de precios durante el fin de semana durante las tensiones del mercado.
A pesar de estos desafíos, las plataformas criptográficas han invertido mucho en infraestructura, lo que les permite manejar mayores volúmenes comerciales sin interrupciones. Durante la reciente liquidación, los recuentos comerciales de BTC-USD y BTC-USDT alcanzaron niveles récord en Bybit y alcanzaron niveles posteriores al colapso de FTX en Coinbase.
Datos del mercado de Bitcoin
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Resumen del mercado criptográfico
Al momento de la publicación 11:09 p. m. UTC del 12 de agosto de 2024el mercado criptográfico total está valorado en 2,09 billones de dólares con un volumen de 24 horas de $83,08 mil millones. El dominio de Bitcoin se encuentra actualmente en 55,84%. Obtenga más información sobre el mercado de las criptomonedas ›