La posición de Strategy como el mayor poseedor corporativo de Bitcoin vuelve a estar en el centro de atención tras la última corrección del mercado de cifrado. A pesar del renovado escepticismo sobre la durabilidad de su modelo impulsado por la tesorería, la compañía continúa enfrentando escrutinio. El análisis indica que sigue en camino de una posible inclusión en el índice S&P 500.
Matrixport dice que aún existe la posibilidad de inclusión de la estrategia S&P
En un informe Compartido en X, la empresa de investigación Matrixport afirmó que persiste la posibilidad de que la empresa de Michael Saylor se incluya en el índice S&P 500 en diciembre. Esto se produce a pesar de los recientes problemas de la compañía con la caída de las acciones de MSTR junto con Bitcoin.
Como informó CoinGape, tras la reciente caída de las acciones de la Estrategia, el mNAV ahora está por debajo de 1, con la capitalización de mercado de las acciones por debajo del valor total de sus tenencias de Bitcoin. El comerciante veterano Peter Brandt también había advertido que BTC podría caer por debajo de los $50,000, lo que pondría la cartera de BTC de la compañía bajo el agua.
Sin embargo, a pesar de todo esto, sigue existiendo la posibilidad de que Strategy se una al S&P 500 en diciembre. Vale la pena mencionar que la compañía se había perdido una cotización en septiembre, perdiendo un lugar potencial frente al intercambio de cifrado Robinhood, AppLovin y Emcor.
El analista de Bloomberg, James Seyffart, también había confirmado previamente que la empresa probablemente sería elegible para su inclusión en el S&P 500 en diciembre. Esto siguió a las revelaciones de que la compañía había registrado ganancias positivas por segundo trimestre consecutivo debido a sus tenencias de Bitcoin. Sin embargo, Seyffart opinó que hay menos del 50% de posibilidades de que Strategy obtenga la inclusión en el S&P 500.
Parece estrategia/ $MSTR será elegible para la inclusión en el índice S&P 500 en diciembre 👀 https://t.co/YMyZGLsrLS
-James Seyffart (@JSeyff) 30 de septiembre de 2025
La liquidación de Bitcoin es poco probable que sea un riesgo a corto plazo
A pesar de las preocupaciones de que Strategy tenga que liquidar sus tenencias de Bitcoin para pagar sus deudas si el efectivo de BTC persiste, Matrixport dijo que no ve esto como un riesgo a corto plazo. Ya había rumores de que la empresa estaba vendiendo su BTC, lo que Saylor negó; en cambio, la compañía realizó una compra de BTC por 836 millones de dólares la semana pasada.
Matrixport afirmó que la presión real recae sobre los inversores que compraron acciones de MSTR a un valor liquidativo inflado y ahora están sintiendo el impacto de la compresión del NAV. En particular, la compañía había recaudado la mayor parte de su capital cuando las acciones cotizaban cerca del máximo histórico (ATH) de 474 dólares y su NAV estaba en su punto máximo.
Sin embargo, desde entonces el NAV se ha comprimido y el MSTR ha caído desde un máximo de 2025 de alrededor de 455 dólares a menos de 200 dólares en este momento. La acción ahora ha perdido sus ganancias en lo que va del año (YTD) y ha bajado más del 37% este año.
A pesar de las condiciones actuales del mercado, Saylor describió el enfoque de Strategy como “indestructible”, afirmando que pueden soportar una caída del 80% al 90% y continuar operando sin interrupciones. La compañía está diseñada para sobrevivir a reducciones extremas sin interrumpir las operaciones, añadió.