El mercado de Bitcoin está experimentando una transformación significativa en sus patrones comerciales. Datos recientes sugieren un cambio notable en la forma en que se compra y vende la criptomoneda líder, lo que podría marcar una nueva era en su desarrollo. Este cambio parece estar alineando a Bitcoin más con los mercados financieros tradicionales, lo que afecta los tiempos de negociación, la volatilidad y el comportamiento general del mercado.
La introducción de fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado a principios de 2024 parece ser un impulsor clave de estos cambios. Estos ETF han ganado rápidamente popularidad entre los inversores desde que recibieron la aprobación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Cambio en la dinámica del mercado de ETF de Bitcoin Spot
Uno de los cambios más notables es la disminución significativa en el comercio de Bitcoin los fines de semana. Los datos de la firma de investigación de criptomonedas Kaiko revelan que la proporción de Bitcoin negociada los sábados y domingos ha caído a poco más del 15% este año, una caída sustancial desde su máximo del 28% en 2019. Esta tendencia, si bien continúa desde hace años, se ha visto acelerada por la introducción de los ETF de Bitcoin.
El impacto de los ETF se evidencia aún más en un cambio en los patrones de negociación entre semana. La proporción de Bitcoin negociada entre las 15:00 y las 16:00 horas, que es la ventana de fijación de referencia para los ETF, ha aumentado del 4,5% en el cuarto trimestre de 2023 al 6,7% actualmente. Además, el colapso de los bancos compatibles con las criptomonedas en marzo de 2023 ha limitado la capacidad de los creadores de mercado para utilizar redes de pago 24 horas al día, 7 días a la semana para transacciones criptográficas en tiempo real, lo que ha contribuido aún más a la disminución del volumen de operaciones del fin de semana.
Curiosamente, la adopción institucional de las criptomonedas a través de los ETF de Bitcoin ha llevado a una volatilidad de precios significativamente menor. Cuando Bitcoin alcanzó máximos históricos por última vez en noviembre de 2021, la volatilidad aumentó a casi el 106%. Por el contrario, cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico de 73.798 dólares en marzo de 2024, la volatilidad era solo del 40%. Esta volatilidad reducida, que se ha mantenido por debajo del 50% desde principios de 2023, se considera una indicación de que Bitcoin está madurando como activo.
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Desempeño reciente del mercado y flujos de ETF
A pesar de los recientes cambios en los patrones comerciales y la reducción de la volatilidad, Bitcoin continúa mostrando un sólido desempeño general. Actualmente cotiza alrededor de $61,000 y ha subido aproximadamente un 45% en lo que va del año. Sin embargo, la criptomoneda se ha enfrentado a algunos desafíos recientes, cayendo por debajo de la marca de $ 60,000 debido al tibio comercio en los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU.
Curiosamente, incluso cuando el precio de Bitcoin cayó, los ETF han experimentado un impulso positivo durante cuatro días consecutivos. Esta afluencia se ha visto impulsada en gran medida por importantes contribuciones del ETF IBIT de BlackRock. Según datos de Farside Investors, el sector general de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. registró una afluencia de 73 millones de dólares, y el ETF IBIT de BlackRock recibió una sustancial suma de 82,4 millones de dólares.
Este flujo positivo para BlackRock contrasta con las salidas de otros ETF importantes de Bitcoin. GBTC de GrayScale y FBTC de Fidelity informaron salidas de 27,2 millones de dólares y 25 millones de dólares, respectivamente. Sin embargo, estas salidas se vieron compensadas por la importante afluencia de BlackRock y contribuciones adicionales de ARKB de Ark 21Shares, que registró una afluencia de 42,8 millones de dólares.
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El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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