El mercado de criptomonedas está actualmente cargado de tensión, anticipando la inminente decisión de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. sobre el primer ETF de Bitcoin al contado. En medio de opiniones divididas sobre si la SEC aprobará el ETF en los próximos días o pospondrá la decisión nuevamente, un análisis detallado del mercado de opciones de Bitcoin de Deribit revela que los operadores se preparan para movimientos considerables de precios en enero.
Al 5 de enero, el interés abierto total en opciones de Bitcoin en Deribit es de 228.646,70 BTC, lo que representa un valor nominal de 10.050 millones de dólares. Esta cifra sustancial indica un alto nivel de participación en el mercado e interés en los futuros movimientos de precios de Bitcoin.
El predominio del interés abierto de compra, que comprende 162.694,50 BTC en comparación con el interés abierto de venta de 65.952,20 BTC, sugiere un sentimiento alcista entre los inversores. Parecen estar anticipando o protegiéndose contra un posible aumento en el precio de Bitcoin.
El desglose del interés abierto por precio de ejercicio refuerza aún más este sentimiento alcista. La mayor concentración de opciones de compra se encuentra en el precio de ejercicio de 50.000 dólares, con un valor de 1.050 millones de dólares. Este nivel podría verse como un umbral psicológico y financiero significativo que muchos inversores apuestan a que Bitcoin alcanzará o superará. La siguiente concentración más alta se encuentra en los precios de ejercicio de 45.000 y 60.000 dólares, lo que indica optimismo por precios aún más altos, aunque con menos convicción que por la marca de 50.000 dólares.
En cuanto al interés abierto por vencimiento, los datos muestran una fuerte concentración de opciones de compra para el vencimiento del 26 de enero, con 2.210 millones de dólares en opciones de compra frente a 988,49 millones de dólares en opciones de venta. Esto sugiere que el sentimiento alcista es más pronunciado a medio plazo, y una gran parte del mercado anticipa que se producirán acontecimientos importantes en torno al ETF de Bitcoin antes de esta fecha.
El desglose comercial regular, que muestra porcentajes casi iguales de opciones de venta y opciones de compra compradas y vendidas (17,8% y 17,9% para opciones de venta, 32,1% y 32,2% para opciones de compra, respectivamente). indica un mercado equilibrado en términos de actividades comerciales. Los datos muestran que un mayor porcentaje de participantes del mercado participan en transacciones de opciones de compra en comparación con opciones de venta. Esto indica un mayor interés en apostar o protegerse contra un aumento en el precio de Bitcoin. El equilibrio entre opciones call compradas y vendidas también es casi igual, lo que sugiere que por cada inversor que especula con un aumento de precio (comprando opciones call), hay casi un número igual de inversores (o quizás los mismos inversores en diferentes transacciones) que son más cautelosos o buscando sacar provecho de la venta de estas opciones.
Los datos de Deribit reflejan un sentimiento predominantemente alcista, y los inversores muestran una fuerte creencia en el potencial de que el precio de Bitcoin aumente, particularmente hacia el nivel de 50.000 dólares en el corto y medio plazo. Sin embargo, una cantidad sustancial de opciones de venta y actividades comerciales equilibradas indican un enfoque cauteloso entre los operadores, y muchos se preparan para una mayor volatilidad.