Las criptoempresas se están viniendo abajo de izquierda a derecha, y las empresas mineras de Bitcoin también parecen estar tomando agua más rápido de lo que pueden rescatar. A mediados de junio, el director ejecutivo de Compass Mining, Whit Gibbs, y la directora financiera, Jodie Fisher, renunciaron abruptamente luego de las acusaciones de que la empresa de alojamiento y hardware de minería de Bitcoin no había pagado cientos de miles de dólares en facturas de electricidad atrasadas a Dynamics Mining, un proveedor de instalaciones para Compass. .
Bloomberg recientemente reportado que muchos mineros de Bitcoin de tamaño industrial asumieron una cantidad significativa de deuda al aprovechar su equipo y BTC como garantía para préstamos para adquirir equipo adicional o expandir sus operaciones. Según el informe y los datos de Arcane Research, los mineros deben alrededor de $ 4 mil millones en préstamos y ahora que el precio de Bitcoin cotiza cerca de su máximo histórico de 2017, la tendencia de los mineros es liquidar sus tenencias de BTC en mínimos para cubrir los costos de capital y los costos operativos. se espera que tome velocidad.
En el último mes, Marathon Digital, Riot Blockchain, Core Scientific, Bitfarms y Argo Blockchain PLC vendieron cada uno entre 1000 y 3000 BTC para cubrir deudas, gastos operativos (OPEX) y de capital (CAPEX).
Los problemas que enfrentan los mineros también están teniendo un efecto en cadena en los ASIC y su precio en los principales comerciantes de hardware de minería como Big Sky ASIC, ASIC Marketplace, Bitmain y Kaboomracks muestra que los mineros ASIC populares de nivel medio y superior venden hasta un 70% menos. desde sus máximos históricos en el rango de $ 10,000 a $ 18,000.
Con datos de Arcane Research demostración Los mineros industriales que cotizan en bolsa ahora venden más Bitcoin de los que extrajeron en mayo, es posible que algunos reduzcan su huella y se reduzcan, o cierren el negocio si no pueden cubrir la deuda OPEX y CAPEX.
Según Jaran Mellerud, analista de minería de Bitcoin en Arcane Research:
“Si se ven obligados a liquidar una parte considerable de estas tenencias, podría contribuir a que el precio de Bitcoin baje aún más”.
Por supuesto, los titulares de noticias y los hilos de tuits solo cuentan una pequeña parte de la historia, por lo que Cointelegraph contactó al jefe de investigación de Luxor Technologies, Colin Harper, para obtener claridad sobre cómo los mineros industriales ven la situación actual.
Cointelegraph: Bitcoin cotiza por debajo del precio real y, en ocasiones, está por debajo del costo de producción de los mineros. Hasta ahora, el precio ha tenido problemas para mantenerse por encima del máximo histórico de 2017 y la tasa de hash está cayendo. Por lo general, los analistas en cadena identifican estas métricas que alcanzan mínimos extremos como una oportunidad de compra generacional. ¿Cuáles son tus pensamientos?
Colín Harper: Realmente no me gusta decirle a la gente cuándo y cuándo no comprar. Dicho esto, nunca pensé que volveríamos a ver $17,000 BTC. Cualquier cosa alrededor o por debajo de $ 20,000 me parece una buena oferta, pero también me estoy preparando para precios más bajos en caso de que eso suceda.
CT: ¿Cuál es el estado de la industria minera de BTC en este momento? Hay mineros que liquidan su pila, los mineros apalancados podrían quebrar, los mineros subóptimos están apagando sus plataformas y los ASIC son moneda de cambio. El precio de las acciones de los mineros que cotizan en bolsa y el flujo de efectivo se ven bastante mal en este momento. ¿Qué está pasando entre bastidores y cómo cree que afectará a la industria en los próximos seis meses a un año?
CH: El corto, directo y flaco: la rentabilidad está en el inodoro, por lo que los mineros con demasiada deuda, altos costos operativos, o ambos, están siendo sacudidos. La tasa de hash crecerá mucho más lentamente este año de lo previsto como resultado de la crisis de rentabilidad, los precios de ASIC seguirán cayendo y muchos mineros nuevos que se subieron al tren de hash el año pasado serán descartados. Los mineros con costos totales de $0.05/kWh o menos siguen explotando con amplios márgenes de ganancia.
El largo, grumoso y gordo:
En 2021, la rentabilidad de la minería de Bitcoin alcanzó máximos de varios años. Al mismo tiempo, las tasas de interés aún eran bajas y los mineros se endeudaron para financiar las expansiones de las tasas de hash durante este auge de la rentabilidad. Ahora, las cosas han cambiado: la rentabilidad está cayendo hacia mínimos históricos, las tasas de interés están aumentando, los precios de la energía se están disparando y todos los indicadores apuntan hacia una recesión global. Muchos mineros firmaron contratos de alojamiento, acuerdos de compra de energía y otros acuerdos operativos utilizando modelos de rentabilidad de 2021, sin tener en cuenta las condiciones actuales. Ahora que las condiciones del mercado alcista han cambiado y el mercado bajista está aquí, los mineros con costos más altos y una deuda insostenible están comenzando a liquidar sus operaciones.
Aún así, no hemos oído hablar de ningún minero al que se le haya incautado el equipo y haya sido liquidado a la fuerza. Hay muchas ventas autoimpuestas por parte de mineros que se adelantaron el año pasado, pero muchos mineros públicos todavía explotan con márgenes saludables.
En cuanto a los próximos seis meses, algunas mineras, tanto públicas como privadas, se declararán insolventes, por lo que esperamos quiebras y muchas fusiones y adquisiciones en el próximo año. Con los precios de la energía altos y en aumento, los mineros tendrán que ser inteligentes para reducir los costos y encontrar fuentes de energía más baratas. Los mineros fuera de la red prosperarán en los próximos años.
Para ilustrar esto con datos:
En 2021, el precio promedio del hash fue de ~$0.30/TH/día (por lo que, en promedio, una máquina de 100 TH como una S19j Pro red $30 en ingresos por día). En este momento, el precio del hash es de ~$0.088/TH/día, por lo que la misma máquina está ganando $8.80 por día. Si su costo de energía es de $0.06/TH/día, entonces este equipo le reporta $4.40 en ganancias (frente a $25.60 en promedio el año pasado).
El precio del hash es una métrica del Índice Hashrate de Luxor, que se utiliza para calcular los ingresos esperados de una unidad de tasa de hash cuando un minero utiliza un grupo de pago completo por acción (FPPS) como Luxor. El precio del hash se denomina $ por terahash por día, mientras que terahash se refiere a la velocidad a la que una máquina de minería Bitcoin produce cálculos. A $0.09/TH/día, una máquina de 100 TH ganaría $9 por día al usar Luxor o un grupo FPPS similar.
CT: ¿Exactamente por qué ahora es un buen o mal momento para comenzar a minar? ¿Hay métricas particulares en la cadena o métricas de rentabilidad que está viendo o es solo su intuición?
CH: Dado que el precio del hash se está acercando a mínimos históricos, es un momento difícil para comenzar a minar, pero el mercado bajista brindará a los inversores astutos la oportunidad de sentar las bases para prosperar en el próximo mercado alcista.
Los precios de las máquinas están cayendo drásticamente, por lo que cada vez es más asequible comprar una máquina de nueva generación (Mesa de operaciones ASIC de Luxor tiene gente que vende plataformas de la serie Whatsminer M30 y Antminer S19 por $ 30–50 / TH). Por supuesto, hay una razón por la que las plataformas se están volviendo más baratas, y es porque están ganando 1/3 de lo que hicieron el año pasado (y probablemente ganen incluso menos que eso cuando este mercado bajista termine). Espero que los precios de las máquinas bajen aún más.
Dicho todo esto, si puede encontrar tarifas de energía favorables y/o un buen acuerdo de alojamiento, es probable que los próximos meses brinden precios ASIC favorables para aquellos que buscan iniciar una operación minera. El mercado bajista será un buen momento para posicionarse para la próxima corrida alcista.
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CONNECTICUT: Digamos que tengo $ 1 millón en efectivo, ¿es un buen momento para establecer una operación y comenzar a minar? ¿Qué hay de $ 300,000 a $ 100,000? En el rango de $40,000 a $10,000, ¿por qué no sería un buen momento para instalarse en casa o usar un servicio de minería alojado?
CH: Definitivamente no es un buen momento para tratar de establecer una operación de minería doméstica. En cuanto al despliegue de capital a escala industrial, realmente depende del sitio y la experiencia de las personas que lo ejecutan.
CT: ¿Diría que ahora mismo es un buen momento para que los mineros en el hogar entren en el juego? Digamos que un Joe normal busca ejecutar dos Antminer s19j Pros con una configuración de inmersión.
CH: Inequívocamente no. Si fuera yo, esperaría hasta que los precios de ASIC bajen más. Incluso entonces, me gustaría asegurarme de poder hacer algo para optimizar la eficiencia de ASIC para mejorar el retorno de la inversión (por ejemplo, si puede reciclar el calor para calentar su hogar y, por lo tanto, no pagar la calefacción en el invierno o algo así, entonces está en realidad está acelerando el ROI porque está ganando BTC y cubrir los costos de calefacción que tendría que pagar de todos modos).
CT: ¿Cómo podría la próxima reducción a la mitad de Bitcoin alterar el panorama de la minería industrializada y la cantidad de equipos necesarios para resolver un algoritmo que se vuelve más difícil de descifrar con cada reducción a la mitad?
CH: Los mineros de Bitcoin intentarán aumentar su tasa de hash tanto como sea posible antes del halving. El aumento de los precios de la energía y la baja rentabilidad dificultarán esto (algunos), pero los mineros con costos bajos y convicción aumentarán sus flotas en consecuencia. En términos de industrialización, ciertamente parece que la minería se dirige en esa dirección, aunque creo que la ecuación cambia una vez que los productores de energía (compañías petroleras, granjas de energías renovables, autoridades eléctricas, etc.) comiencen a extraer bitcoins a escala: los costos de energía y las presiones recesivas podrían limitar el alcance y escala la minería industrial que vemos con Riot Blockchain y los mineros del tamaño de Core Scientific en la industria.
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