La semana pasada, la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios (ECON) y la Comisión de Libertades Civiles, Justicia y Asuntos de Interior (LIBE) del Parlamento Europeo votado a favor de una actualización regulatoria que podría comprometer la capacidad de las plataformas de intercambio para lidiar con billeteras criptográficas sin custodia. Si el proyecto regulatorio llega a la fase de legislación en los próximos meses, impondría requisitos de divulgación estrictos sobre las transacciones entre billeteras sin custodia y criptointercambios en la Unión Europea, un proceso cuyos signos también son visibles en otras partes del mundo.
Qué pasó
El jueves 31 de marzo, los miembros de ECON y LIBE votaron sobre el paquete regulatorio contra el lavado de dinero (AML), que busca revisar el actual Reglamento de Transferencia de Fondos (TFR).
La versión revisada de la TFR trae varias amenazas legales a las billeteras “no alojadas” o autocustodiadas. Requeriría que los proveedores de servicios criptográficos “verifiquen la precisión de [the] información sobre el originador o el beneficiario detrás de la billetera no alojada” para cada transacción realizada entre un proveedor de servicios (generalmente, un intercambio de cifrado) y una billetera no alojada.
Puede ser difícil, si no imposible, que los proveedores de servicios criptográficos verifiquen cada contraparte “no alojada”. Por lo tanto, como advirtió el defensor de las criptomonedas Patrick Hansen de la firma blockchain Unstoppable DeFi, para cumplir con las normas y no comprometer su posición legal en el mercado europeo, algunas empresas podrían querer bloquear por completo las transacciones con monederos en custodia si se enfrentan a tales requisitos de vigilancia y divulgación. Las empresas más pequeñas podrían encontrar los costos potenciales de cumplimiento demasiado altos y dejar el mercado en manos de jugadores establecidos, lo que conduciría a una mayor centralización del mercado.
La legislación también obligaría a las criptoempresas a informar a las “autoridades ALD competentes” sobre cualquier transferencia por valor de 1000 euros (alrededor de $1010) o más realizada hacia o desde una billetera “no alojada”, un umbral de vigilancia que es incluso más bajo que el de las operaciones bancarias fiduciarias. .
El próximo paso de la legislación es el anuncio en la sesión plenaria del Parlamento de la UE, que, según Hansen, podría tener lugar en algún momento de abril. Si no se impugna allí, la legislación se abrirá camino a las negociaciones tripartitas entre el Parlamento Europeo, la Comisión Europea y el Consejo de Europa. Estas negociaciones podrían llevar meses, pero su conclusión marcará el proyecto de ley. Después de eso, la industria de la criptografía tendría de nueve a 18 meses para cumplir plenamente con la legislación.
Una parte de una tendencia más grande
Con su mayor actividad en el frente de la criptorregulación, la Unión Europea no es la única que sospecha de las billeteras sin custodia. Además de las iniciativas locales para imponer un escrutinio más estricto en cada transacción criptográfica, por ejemplo, en los Países Bajos y Suiza, los reguladores estadounidenses han puesto su mirada en las billeteras sin custodia en los últimos años.
En 2020, la Red de Ejecución de Delitos Financieros de EE. UU. (FinCEN) propuesto una regla que sincronizaría los requisitos de registro y mantenimiento de registros para los activos digitales con los de los fondos de transferencia fiduciaria. En el marco propuesto, cualquier transacción hacia o desde billeteras “no alojadas” que excedan los $10,000 requeriría que los bancos y las empresas de servicios monetarios verifiquen la identidad del cliente (incluido el nombre y la dirección física) y presenten esta información ante FinCEN.
A continuación, en 2021, el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) redactado orientación con recomendaciones para proveedores de activos virtuales (VASP) para clasificar las transferencias hacia y desde billeteras “no alojadas” como transacciones de mayor riesgo, con el escrutinio respectivo y las limitaciones que se aplicarán. La nueva guía del GAFI también tiene como objetivo extender el alcance de la Regla de viaje a los VASP si una transferencia de activos virtuales involucra una billetera con custodia propia.
Ambas propuestas enfrentaron duras críticas por parte de las partes interesadas de la industria de la criptografía y finalmente se retrasaron. Sin embargo, en enero de 2022, el Departamento del Tesoro volvió a presentar la propuesta de reforzar el control sobre las billeteras sin custodia en su nuevo plan regulatorio.
¿Resistir o adaptarse?
“Hace siete años, pronosticé que estas regulaciones vendrían, era solo una cuestión de cuándo y bajo qué condiciones”, comentó a Cointelegraph Justin Newton, director ejecutivo del proveedor de soluciones de cumplimiento Netki. La firma proporciona tecnología KYC/AML y desarrolla soluciones de verificación de identidad remota para negocios de blockchain. Newton señaló que tanto la orientación del GAFI como el legislación en Singapur enfatizan la verificación de transacciones en ambos extremos.
La orden ejecutiva del presidente de EE. UU., Joe Biden, sobre las criptomonedas destaca la dinámica de consolidación en la regulación de las criptomonedas, lo que probablemente hará que los asuntos pendientes de FinCEN vuelvan a ser el centro de atención en algún momento. “Más temprano que tarde”, agregó Newton. Comentó además:
“La orden ejecutiva de Biden habló específicamente sobre alinear las regulaciones de EE. UU. con los estándares globales, y esta propuesta de la UE está en línea con la guía del GAFI. El voto de la UE debería impulsar a las empresas estadounidenses a comenzar a adoptar el cumplimiento de KYC para adelantarse a las regulaciones inminentes en los estados”.
Considerando esto, Newton cree que los reguladores no dejarán espacio a la industria para ignorar sus demandas. Podría ser más productivo buscar un compromiso sobre el tema, especialmente dado que el problema tiene sus soluciones tecnológicas. La principal amenaza a la privacidad no es que la contraparte sepa quién es usted, sino el hecho de que la transparencia de las transacciones en la cadena permite que tanto los terceros institucionales como las personas curiosas rastreen y anonimicen su actividad:
“Afortunadamente, las tecnologías más nuevas como Lightning ven este nivel de transparencia en la cadena como un error en lugar de una característica, y podemos esperar una mejor privacidad para nuestras transacciones criptográficas que la que está disponible en la mayoría de las cadenas de bloques en la actualidad”.
¿Que sigue?
Si bien las nuevas reglas sobre billeteras “no alojadas” requerirán que los proveedores de servicios criptográficos se adapten, podrían ser una amenaza menor para la industria de lo que creen actualmente algunas partes interesadas. Al integrar las soluciones de cumplimiento estándar existentes que valoran igualmente la privacidad, la criptografía puede adoptar el cumplimiento de manera relativamente fluida y preservar las libertades financieras. Newton dijo:
“Estas nuevas reglas resaltan la necesidad de seleccionar soluciones de cumplimiento que tengan la visión de ver venir estas nuevas reglas y hayan construido sus plataformas para estar preparadas. Hoy, eso significa incluir billeteras sin custodia en su solución Travel Rule. Mañana, serán monedas de privacidad y redes de capa 2 como Lightning. El recaudador de impuestos también viene, por lo que cualquier Protocolo de Comunicaciones de Cumplimiento debe estar preparado para respaldar esas nuevas reglas”.
Pero detrás de cualquier optimismo, quedan problemas que no se pueden resolver de manera beneficiosa para todos. Además de los pequeños actores del mercado que pueden no estar necesariamente en condiciones de adoptar soluciones de cumplimiento de alto nivel, el escrutinio más estricto podría socavar la inclusión financiera global. Después de todo, lo que los reguladores llaman monederos “no alojados” es una herramienta esencial para los que no cuentan con servicios bancarios y los que carecen de servicios financieros a nivel mundial.