Los inversores esperan ansiosamente la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de enero, previsto para las 8:30 am EST del martes 12 de febrero para evaluar el progreso de la Reserva Federal en su batalla contra la inflación. Los participantes del mercado han moderado las expectativas de un recorte de tipos en marzo. Sin embargo, la Reserva Federal está considerando posponer el recorte hasta mayo-junio por razones inevitables. Además, los datos del martes serán fundamentales para moldear el sentimiento del mercado.
¿Qué esperar de la publicación de datos clave esta semana?
Índice de Precios al Consumidor (IPC)
Según las previsiones de FactSet, se espera que el IPC aumente un 0,2% en enero, en consonancia con el aumento de diciembre. Además, se prevé que el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumente un 0,3% en enero, reflejando el repunte de diciembre. Mientras que, año tras año, se prevé que el IPC aumente un 2,9% en enero, ligeramente por debajo del 3,4% de diciembre. Mientras tanto, se prevé que el IPC subyacente aumente un 3,7% interanual, frente al 3,9% de diciembre.
Katie Nixon, directora de inversiones de Northern Trust Wealth Management, anticipa que el crecimiento del IPC de enero “seguirá la tendencia en la dirección correcta”, según un Estrella de la mañana informe. Sin embargo, añadió que será a un ritmo más lento en comparación con las caídas en la inflación PCE, la medida preferida de la Reserva Federal.
En el mercado de las criptomonedas, la mayor incertidumbre en torno a la inflación y la política monetaria a menudo lleva a los inversores a buscar activos alternativos como Bitcoin (BTC) y otras criptomonedas. Además, Bitcoin actúa como cobertura contra la inflación, lo que podría impulsar su adopción en caso de un aumento de la inflación. Además, si el aumento es mayor que las expectativas, las posibilidades de un cambio al mercado de criptomonedas son mayores.
Índice de Precios al Productor (IPP)
Dado que se espera que el IPC de enero y el IPC subyacente experimenten un aumento, el IPP también podría experimentar un repunte, ya que están correlacionados. Sin embargo, en diciembre de 2023, el IPP cayó un 0,1% a pesar de las crecientes preocupaciones sobre la inflación. Además, el aumento interanual fue del 1%, lo que indica un hito importante en los esfuerzos por controlar la inflación.
Por lo tanto, si vuelve a reflejar la misma tendencia, podría ser un catalizador importante para minimizar aún más la presión inflacionaria. La disminución del IPP podría eventualmente ayudar a reducir el aumento del IPC. Esto podría limitar el cambio hacia activos volátiles y riesgosos como Bitcoin y otras criptomonedas.
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Gastos de vivienda y alquiler
Además, Nixon destacó que si bien la inflación está disminuyendo en términos generales, ciertos componentes, como los costos de la vivienda y los servicios, tardan más en seguir el ejemplo debido a su naturaleza rígida. Jeffrey Roach, economista jefe de LPL Financial, se hizo eco de este sentimiento y enfatizó que el rezago en ciertas categorías como servicios y precios de alquiler contribuye a la complejidad de la dinámica de la inflación. Sin embargo, los analistas en general anticipan una caída de la inflación de los alquileres en los próximos meses.
Por otro lado, los precios de los bienes han caído lo suficientemente rápido como para reducir la inflación general en los últimos meses. Nixon describe esta tendencia como una dinámica de “tira y afloja”, en la que el progreso en el lado de los bienes compensa la inflación en el lado de los servicios.
El papel del mercado laboral en la presión inflacionaria
La persistente fortaleza del mercado laboral plantea desafíos para la moderación de la inflación. Los aumentos de los salarios reales y las sólidas cifras de empleo siguen impulsando el gasto de los consumidores, ejerciendo potencialmente una presión al alza sobre los precios. El sólido informe sobre empleo de la semana pasada sirvió como recordatorio de que la “última milla” de la inflación sigue siendo difícil de alcanzar, según Nixon.
Los riesgos para las perspectivas de inflación de enero incluyen posibles presiones inflacionarias derivadas del aumento de los costos de fabricación y las interrupciones de la cadena de suministro, particularmente en la región del Mar Rojo. Estos desafíos podrían complicar el proceso de toma de decisiones de la Reserva Federal mientras evalúa el momento de posibles recortes de tasas.
¿Recorte o pausa de la tasa de interés de la Fed?
Según la herramienta CME FedWatch, las expectativas de un recorte de tipos en mayo son del 52%, mientras que hay un 39% de posibilidades de que los tipos se mantengan estables. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, ha enfatizado la necesidad de tener más evidencia de una moderación sostenida de la inflación antes de considerar recortes de tasas. Además, destacó la importancia de seguir de cerca los datos económicos.
Además, la Fed también está considerando posponer el recorte de tipos hasta junio debido a diversos factores y su impacto previsto en los mercados. A medida que fluctúan las expectativas de un posible recorte de tasas, los precios de las criptomonedas pueden experimentar una mayor volatilidad a medida que los comerciantes reaccionan a las tendencias macroeconómicas cambiantes.
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El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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