Septiembre trajo un crecimiento mayor de lo esperado en las ventas minoristas que eclipsó un posible recorte de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos. Esto, junto con una caída inesperada en las nuevas solicitudes de desempleo, brinda un impulso potencial y de corta duración a la economía y al mercado de criptomonedas.
Mientras tanto, el BCE recurrió a un tercer recorte de tipos este año influenciado por las débiles perspectivas de crecimiento y el miedo a la inflación.
Señales económicas mixtas mantienen sobre la mesa el recorte de tipos de la Reserva Federal de EE.UU.; el BCE hace lo mismo
Las perspectivas para la próxima decisión sobre las tasas de la Reserva Federal de EE.UU. se vieron empañadas por unas ventas minoristas más fuertes de lo esperado y una disminución de las solicitudes de desempleo. Esto indicó una actividad económica resistente a pesar de datos mixtos. Mientras tanto, el reciente recorte de tipos del Banco Central Europeo hasta el 3,25%, el tercero del año.
Estos factores contribuyen a un contexto complejo para el mercado de las criptomonedas. Las tasas más bajas generalmente respaldan activos de riesgo como Bitcoin. Sin embargo, la incertidumbre persistente genera una presión bajista temporal sobre los precios de los activos digitales.
El S&P 500 logró subir un poco al sonar la campana de apertura tras esa noticia. El mercado actuaba con optimismo, pero había señales de cautela ya que no era probable que las tendencias duraran más.
Los datos de ventas minoristas mejores de lo esperado plantearon algunas preguntas. la mayoría de ellos consideraban que la Reserva Federal posiblemente postergaría la flexibilización de las tasas en la reunión de diciembre. Esas preocupaciones se atenuaron cuando un informe débil sobre la producción industrial empañó las perspectivas económicas generales. Las señales contradictorias sobre el impulso de la economía no han impedido que los mercados apuesten por un recorte de tasas a corto plazo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron el jueves después de que surgieran buenas señales económicas de nuevos datos. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió más de 5 puntos básicos hasta el 4,071%, mientras que el rendimiento a 2 años añadió cinco puntos básicos hasta el 3,993%.
Sin embargo, las solicitudes de prestaciones por desempleo cayeron a 241.000 en una semana. Esta cifra está muy por debajo de las previsiones que seguían mostrando la resiliencia de los mercados laborales. Los datos apuntalaron una vitalidad económica subyacente que contradice las expectativas de inminentes recortes de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos, que los funcionarios habían planteado varias veces esta semana.
Algunos expertos creen que el hecho de que la inflación haya aumentado también podría ayudar a que Bitcoin se dispare. Recientemente, informes mostraron que la inflación fue más alta de lo esperado, con un 1,8% en septiembre, en comparación con las expectativas del mercado del 1,6%.
El BCE recorta tipos y mantiene perspectivas de inflación optimistas
De manera similar al recorte de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo redujo su tasa de interés clave al 3,25% en una reunión de octubre. Este fue el tercer recorte del 0,25% este año. La medida se esperaba después de que las autoridades indicaran que las perspectivas económicas se estaban debilitando y las presiones inflacionarias estaban disminuyendo. En una declaración, el Consejo de Gobierno del BCE dijo que el proceso de desinflación estaba “bien encaminado”. Esta representa la perspectiva más optimista durante este ciclo.
La inflación en la zona del euro se desaceleró al 1,8% en septiembre, por debajo del objetivo del BCE del 2% por primera vez en tres años. Aun así, el banco central todavía ve el riesgo de aumentos temporales que podrían empujar temporalmente la inflación por encima de la meta. Se trata del primer recorte consecutivo de tipos por parte del BCE desde diciembre de 2011.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que el banco central sólo discutió un recorte de 25 puntos básicos y no un recorte mayor de 50 puntos básicos. Esto contrasta con la decisión de la Reserva Federal de Estados Unidos en septiembre de recortar 50 puntos básicos.
El mercado criptográfico se estanca a pesar de los recortes de tasas
El mercado no ha reaccionado positivamente a pesar del reciente recorte de tipos del BCE al 3,25%, que suele ser una condición favorable para las criptomonedas. Varios factores macroeconómicos están contribuyendo a esta tendencia inesperada.
Las ventas minoristas de septiembre, mayores de lo esperado, y una caída en las solicitudes de desempleo en Estados Unidos indican una continua resiliencia económica. Esto ha provocado un aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, lo que hace que las inversiones tradicionales sean más atractivas. Sin embargo, reduce la demanda de activos alternativos como las criptomonedas.
Además, persisten las preocupaciones sobre la sostenibilidad de la recuperación económica. Si bien las tasas más bajas generalmente respaldan el crecimiento y eventualmente pueden beneficiar a los activos digitales, la incertidumbre sobre la futura política de la Fed crea un ambiente cauteloso para los inversores.
Esto podría generar una presión temporal sobre los precios de las criptomonedas incluso ante una flexibilización de la política monetaria. A medida que los mercados digieren estos factores, persiste la posibilidad de una recuperación. Esto sucederá si los indicadores económicos futuros se alinean con las expectativas de continuos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos o si la inflación muestra signos de una mayor caída en Estados Unidos y la eurozona.
Teuta
Teuta es un escritor y editor experimentado con más de 15 años de experiencia en macroeconomía, tecnología y las industrias de criptomonedas y blockchain. Comenzó su carrera en 2005 como escritora de estilo de vida para Cosmopolitan en Croacia, y se expandió para cubrir negocios y economía para varias publicaciones prestigiosas como Forbes y Bloomberg. Influenciado por figuras como Don Tapscott y Bruce Dickinson, Teuta abrazó la revolución blockchain, creyendo que las criptomonedas son uno de los inventos más cruciales de la humanidad. Su participación en fintech comenzó en 2014, centrándose en criptomonedas, blockchain, NFT y Web3. Conocida por su excelente trabajo en equipo y capacidad de comunicación, Teuta tiene una doble maestría en Ciencias Políticas y Derecho, disfruta del punk rock, el chablis y le apasionan los zapatos.
Descargo de responsabilidad: El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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