El carry trade del yen japonés que desplomó los mercados bursátiles y criptográficos a nivel mundial está regresando. Los fondos de cobertura y los clientes corporativos están volviendo gradualmente a utilizar el popular carry trade centrado en el yen japonés para invertir sus ganancias en activos de alto rendimiento. ¿Son estos los primeros signos de otro lunes negro?
Perspectivas del Lunes Negro mientras el yen regresa a las operaciones de carry trade
El yen japonés se ha debilitado hoy a 149 por dólar estadounidense, alcanzando un mínimo de dos semanas a medida que el dólar estadounidense se fortaleció gracias a datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado.
La mayor firma de corretaje de Japón, Nomura Holdings, reveló que los inversores han comenzado a tomar prestados yenes japoneses nuevamente para invertir estos fondos en otros lugares en activos de mayor rendimiento. Especialmente, los clientes corporativos y los fondos de cobertura están regresando a estos negocios, Bloomberg informó el 16 de agosto.
“Ha habido un retroceso notable” al carry trade después de que los datos de ventas minoristas en Estados Unidos superaran las estimaciones, dijo Antony Foster, jefe de operaciones al contado del Grupo de los 10 en Nomura en Londres. También añadió que varias cuentas vendieron yenes para comprar dólares australianos y libras esterlinas.
Los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentaron a medida que los datos de ventas minoristas aliviaron las preocupaciones económicas y alimentaron las expectativas de recortes de tipos de la Fed. Esto llevó a que aumentaran las operaciones de carry trade a medida que los inversores buscaban ganancias rápidas. Los operadores apuestan miles de millones de dólares a que el yen se debilitaría, antes de que la moneda subiera el mes pasado.
El corredor australiano de divisas en línea ATFX Global Markets fue testigo de un aumento de casi entre un 30% y un 40% en las posiciones cortas en yenes la semana pasada, con apuestas impulsadas principalmente por fondos de cobertura y clientes inversores de alto patrimonio neto.
El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, indicó que el banco central no aumentará las tasas de interés actualmente porque los mercados financieros son inestables. Sin embargo, todavía no está claro si el BOJ planea subir las tasas el próximo año. Los operadores tendrán claridad cuando el gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, hable ante el parlamento el 23 de agosto.
Si Ueda sigue siendo moderado mientras el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, parece agresivo, eso debería mantener elevadas las diferencias en las tasas de interés entre Estados Unidos y Japón, atrayendo a más inversores a entrar en operaciones de carry trade. Sin embargo, también corre el riesgo de otra caída del mercado del Lunes Negro.
“Los bancos centrales mundiales ahora están adoptando medidas de flexibilización, salvo el BOJ, que seguirá manteniendo las tasas bajas en relación con sus pares. Eso significa que el carry trade está a punto de regresar, siempre que los mercados de valores y la moneda china se mantengan estables”, dijo Mary Nicola, estratega de Markets Live.
Arthur Hayes sobre cómo puede reaccionar el mercado criptográfico
El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, advierte que el mercado se centrará en operaciones de alto apalancamiento si el BOJ y la FED no permiten que se reduzca el diferencial de tipos de interés entre el dólar y el yen. Las operaciones con alto apalancamiento pueden hacer que los mercados sean volátiles y vulnerables a otra caída del mercado de acciones y criptomonedas similar al Lunes Negro.
Dice que el precio de Bitcoin aumentará en caso de que el sistema monetario colapse o la liquidez fiduciaria persiga activos con suministros finitos. Mientras tanto, los fondos de cobertura seguirán aprovechando los beneficios del carry trade mientras dure la diferencia entre los tipos de interés entre el dólar y el yen. El mercado de las criptomonedas hoy en día también depende en gran medida del apalancamiento para operar.
El precio de BTC pinta una perspectiva bajista a corto plazo después de una caída del 5% en una semana, con el precio cotizando actualmente a $58,324. El mínimo y el máximo de 24 horas son $56,161 y $59,838, respectivamente. Además, el volumen de operaciones ha aumentado un 10% en las últimas 24 horas, lo que indica interés entre los comerciantes. El precio de Bitcoin corre el riesgo de caer a 54.000 dólares.
Varinder Singh
Varinder tiene 10 años de experiencia en el sector Fintech, con más de 5 años dedicados a desarrollos de blockchain, cripto y Web3. Como entusiasta de la tecnología y pensador analítico, ha compartido su conocimiento sobre tecnologías disruptivas en más de 5000 noticias, artículos y artículos. Con CoinGape Media, Varinder cree en el enorme potencial de estas innovadoras tecnologías futuras. Actualmente cubre las últimas actualizaciones y desarrollos en la industria de la criptografía.
Descargo de responsabilidad: El contenido presentado puede incluir la opinión personal del autor y está sujeto a las condiciones del mercado. Haga su investigación de mercado antes de invertir en criptomonedas. El autor o la publicación no asumen ninguna responsabilidad por su pérdida financiera personal.
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