Bitcoin, Ethereum, XRP y otras altcoins se desplomaron en medio de la última caída del mercado de criptomonedas. Se liquidaron más de 1.200 millones de dólares en posiciones largas en los principales activos criptográficos, mientras que 200.000 millones de dólares fueron eliminados de la capitalización de mercado.
Los inversores ahora se preparan para el vencimiento de las opciones BTC y ETH por un valor nominal de más de 16 mil millones de dólares. ¿Puede el mercado de criptomonedas recuperarse o colapsar más después de que expiren las opciones?
El mercado criptográfico se prepara para el vencimiento de opciones de Bitcoin y Ethereum de $16 mil millones
La última corrección del precio de Bitcoin se produjo principalmente como resultado de que los comerciantes e instituciones obtuvieron ganancias debido al vencimiento mensual de las opciones criptográficas el 31 de octubre. Dado que los datos de derivados ahora son cruciales en medio de volúmenes masivos de operaciones en CME, Deribit y ETF al contado de Bitcoin y Ethereum, se convierte en un indicador clave de la dirección del mercado criptográfico.
Durante este vencimiento mensual de opciones en Deribit, vencerán más de 123.000 opciones BTC con un valor nominal de $ 13,52 mil millones. La relación de compra-venta de 0,70 y el precio máximo de dolor de 114.000 dólares indican margen de mejora debido a más opciones de compra en comparación con las opciones de venta.
En las últimas 24 horas, el volumen de venta ha superado el volumen de compra, con una relación venta/compra de 1,35. Esto indica una protección a la baja por parte de los comerciantes. Además, los operadores de opciones BTC están apostando por un rebote por encima de los $112,000 después de que expiren las opciones, según los datos diarios de opciones de Deribit.
Mientras tanto, hoy expirarán opciones masivas de 642.000 ETH con un valor nominal de casi 2.500 millones de dólares. El ratio put-call de 0,68. El volumen de venta se ha duplicado en las últimas 24 horas, 209.000 frente a 104.000 llamadas. El ratio put-call de 2 confirma el sentimiento bajista entre los operadores de opciones.
Además, el punto crítico máximo está en 4.100 dólares, muy por encima del precio de mercado actual de 3.836 dólares. Sin embargo, los intereses de venta abiertos son más altos a precios de ejercicio de $ 4,000 y $ 3,600, y los operadores abren más opciones de venta para los próximos vencimientos de opciones.
10x Research recomienda vender ETH y comprar BTC con cautela
10x La investigación revela un aumento en el volumen implícito a corto plazo de BTC, mientras que “los vencimientos a más largo plazo apenas se movieron”, lo que sugiere un catalizador para el alza. Por el contrario, los patrones gráficos de ETH muestran incertidumbre estructural y un perfil de rentabilidad a largo plazo muy diferente.
Mientras que los operadores de opciones cubren BTC, el analista de 10x Research, Markus Thielen, recomienda vender en corto en ETH como una medida inteligente. El mercado de criptomonedas se desplomó porque las tesorerías institucionales no lograron convencer, los ETF al contado de Bitcoin y Ethereum registraron salidas y los precios cayeron por debajo de la zona de soporte.
El surgimiento de ETH como modelo de “tesorería digital” se convirtió en una de las narrativas más poderosas de este verano. La estrategia de Bitmine llevó a los inversores institucionales a acumular ETH y luego distribuirlo a compradores minoristas con una prima. Sin embargo, 10x Research afirma que “algo se rompió en el camino y ahora está teniendo un profundo impacto en Ethereum”.
Si bien la empresa se mantiene cautelosa con Bitcoin, se volvió más negativa con la configuración del precio de ETH. En particular, los inversores institucionales están respondiendo a los flujos reales, no a la liquidez macro en las condiciones actuales del criptomercado.