Dos titanes de Wall Street están desembolsando un total combinado de 60 millones de dólares a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos por supuestamente servir a sus propios intereses en detrimento de los clientes.
La SEC dice que Wells Fargo y Merill Lynch del Bank of America no desarrollaron políticas y procedimientos escritos legítimos para sus programas de barrido de efectivo.
Según la SEC, las dos empresas dijeron a sus clientes de asesoría que sólo podían depositar sus fondos no invertidos en programas de barrido de depósitos bancarios (BDSP), una opción que conllevaba pagos insignificantes a pesar de un entorno de tipos de interés en aumento.
Los asesores de inversiones suelen decirles a los clientes que aún no han tomado decisiones de inversión que transfieran sus fondos a dichos programas. Las cuentas están diseñadas para hacer funcionar el efectivo no invertido generando intereses en lugar de simplemente dejar que el dinero permanezca inactivo.
Los rendimientos que ofrecen estos programas suelen aumentar si la Reserva Federal sube las tasas de interés.
Pero la SEC dice que Wells Fargo y Merill Lynch defraudaron a sus clientes de asesoría después de limitar los rendimientos pagados por los BDSP en un momento en que la Reserva Federal estaba en medio de un rápido ciclo de aumento de tasas.
“Las órdenes encuentran que estas empresas o sus afiliados fijan las tasas de interés ofrecidas en los BDSP y que, durante los períodos de tasas de interés crecientes, el diferencial de rendimiento entre los BDSP y otras alternativas de barrido de efectivo en ocasiones creció hasta casi el 4 por ciento”.
El regulador también alega que las empresas de Wall Street sacaron provecho del efectivo no invertido de los clientes manteniendo bajos los rendimientos del BDSP.
Dice Sanjay Wadhwa, director interino de la División de Cumplimiento de la SEC:
“Los programas de transferencia de efectivo afectan a casi todos los clientes de asesoría, quienes a menudo pagan honorarios de asesoría sobre los activos mantenidos en estas cuentas. Estas acciones refuerzan que las empresas de asesoría deben tener políticas y procedimientos razonablemente diseñados para considerar el mejor interés de sus clientes al evaluar posibles opciones de barrido de efectivo mantenido en cuentas de asesoría y para garantizar que el efectivo mantenido en una cuenta de asesoría sea administrado adecuadamente por asesores financieros de manera consistente con un perfil de inversión del cliente”.
Wells Fargo y Merill Lynch llegaron a un acuerdo con la SEC sin admitir ni negar las conclusiones del regulador.
Wells Fargo acordó pagar una multa civil de 35 millones de dólares, mientras que Merill Lynch pagará 25 millones de dólares. Las empresas también aceptaron ser censuradas y cesar y desistir de nuevas violaciones de la Ley de Asesores.
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