El proceso de introducción de una moneda digital del banco central (CBDC) está plagado de incógnitas, algunas de las cuales fueron aclaradas en un panel de expertos reunidos el lunes en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza. El panel concluyó que un buen diseño es clave para una CBDC exitosa y que existen menos desafíos para la introducción de una CBDC mayorista.
El gobernador del Banco de Tailandia, Sethaput Suthiwartnarueput, dijo que aunque muchos bancos centrales están considerando un CBDC, hay poca experiencia práctica con ellos. El Banco Nacional de Tailandia inició programas de prueba de concepto en 2018. Su proyecto mBridge comenzó como un experimento para establecer un corredor de pago mayorista transfronterizo con la Autoridad Monetaria de Hong Kong y ha crecido para incluir el Banco de China, los Emiratos Árabes Unidos. y el Banco de Pagos Internacionales. Las transacciones transfronterizas que utilizan la tecnología bancaria tradicional pueden tardar días en completarse, mientras que las transacciones de CBDC son mucho más rápidas.
Suthiwartnarueput dijo que el uso de la tecnología blockchain puede tener consecuencias no deseadas. Es bueno para la transparencia, dijo, pero el anonimato afecta la escalabilidad. Existe un riesgo en el diseño de una CBDC porque los contratos inteligentes requieren que el manejo de cada situación se especifique con anticipación. Citó las sanciones actuales a Rusia como un ejemplo de un desafío potencial para el diseño de CBDC. El banco central tailandés está considerando un “piloto limitado” para una CBDC minorista en el cuarto trimestre de este año.
Las transacciones internacionales entre personas, especialmente las remesas de trabajadores ubicados en otros países, que conforman un mercado de $48 mil millones por año, son uno de los casos de uso más apremiantes para las CBDC. Suthiwartnarueput dijo que las CBDC pueden realizar tales transacciones a un 50% menos de costo y un 68% más rápido que la tecnología actual de transferencia de dinero. Actualmente, la comisión media por una transferencia de este tipo es del 6,3% del importe de la transacción.
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El presidente de Credit Suisse, Axel Lehmann, señaló el rápido progreso que están logrando las tecnologías de pago rápido sin blockchain y planteó preguntas para las CBDC minoristas nacionales, como si las cuentas con los bancos centrales pagarían intereses. La privacidad y la intermediación son otros temas espinosos para las CBDC minoristas. La directora gerente del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, dijo: “Nos sentimos un poco atrasados” en la creación de CBDC minoristas, y el gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, estuvo de acuerdo y dijo que “CBDC no es el monopolio del progreso”, y central los bancos no deberían perder tiempo en introducirlo.
Suthiwartnarueput y el banquero central francés acordaron que los acuerdos de CBDC mayoristas transfronterizos pueden convertirse en una realidad dentro de cinco años.