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En el mundo de las finanzas y las inversiones, comprender el verdadero valor de un activo, especialmente el de una empresa, es crucial. Este valor a menudo se refleja en el “valor contable”, que proporciona información sobre el valor neto de los activos de una empresa, restando los pasivos. Ofrece una métrica concreta y cuantificable que refleja el valor de una empresa según sus estados financieros.
Profundizar en el cálculo del valor contable brinda a los inversores una imagen más clara de la salud financiera de una empresa y ayuda a tomar decisiones de inversión informadas. Este artículo hablará sobre qué es el valor contable, cómo se calcula, proporcionará la fórmula del valor contable y, como siempre, analizará esta herramienta de análisis financiero desde la perspectiva criptográfica.
¿Qué es el valor contable? La definición
El valor contable representa el valor de una empresa registrado en su balance. Es esencialmente la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales de una empresa. En otras palabras, si una empresa liquidara todos sus activos y saldara todas sus deudas, el valor en libros representaría el capital que queda para los accionistas comunes.
Este valor, a menudo derivado de los estados financieros, se basa en el costo original del activo menos cualquier depreciación o amortización acumulada, sin ajustes por inflación o el valor de mercado actual de los activos. Es crucial tener en cuenta que el valor en libros incorpora activos tangibles (como bienes raíces y maquinaria) pero podría excluir activos intangibles (como derechos de autor o patentes) a menos que tengan un costo histórico asociado con la compra.
Cómo calcular el valor contable
Para determinar el valor en libros de una empresa:
- Comience identificando los activos totales de la empresa y los pasivos totales de su balance general.
- Reste los pasivos totales de los activos totales.
Por lo tanto, la fórmula del valor en libros es: Valor en libros = Activos totales − Pasivos totales
Esta cifra resultante le da el valor neto de los activos de la empresa a lo largo del tiempo.
Valor en libros frente a valor de mercado
Mientras que el valor en libros se deriva del balance general basado en el costo histórico, el valor de mercado representa el valor actual de un activo o empresa en el mercado. En el contexto de una empresa que cotiza en bolsa, el valor de mercado se puede determinar multiplicando los precios actuales de sus acciones por el número de acciones en circulación. A menudo, existe una discrepancia entre el valor contable de una empresa y el precio de mercado debido a factores como las expectativas de crecimiento, los activos intangibles y la naturaleza subjetiva de cómo los inversores perciben las perspectivas futuras de una empresa.
Relación precio-valor contable (P/B)
La relación precio-valor contable compara el precio de mercado de una empresa con su valor contable. Se calcula como:
La relación AP/B inferior a 1 puede indicar una acción infravalorada o sentimientos negativos del mercado, mientras que una relación superior a 1 podría sugerir lo contrario. Sin embargo, las decisiones de inversión no deben basarse únicamente en esta métrica, ya que no captura todo el escenario financiero de una empresa.
Valor contable por acción (BVPS)
BVPS es una medida para determinar el valor en libros atribuido a cada acción ordinaria en circulación. Se calcula dividiendo el valor contable de la empresa por el número de acciones ordinarias.
Es una métrica útil para que los inversores evalúen el precio por acción y evalúen la equidad de los precios actuales de las acciones frente al valor representado en el balance general.
Valoración a valor de mercado
La valoración Mark to Market (MtM) es un método en el que los activos y pasivos se valoran a sus precios de mercado actuales en lugar de a los costes históricos. Este enfoque proporciona una evaluación más en tiempo real del valor de un activo, a diferencia del valor contable tradicional que se basa en el costo original. Especialmente en industrias con alta volatilidad en los precios de los activos, MtM brinda más claridad sobre el valor de los activos en tiempo real.
Ejemplo de uso del valor contable
Considere una empresa hipotética, XYZ. De sus estados financieros, observamos que:
- Activos totales: $ 8 millones (de los cuales $ 2 millones son activos intangibles)
- Pasivos totales: $ 4 millones
- Acciones ordinarias en circulación: 1 millón
Para calcular el valor en libros: $8 millones – $4 millones = $4 millones
Sin embargo, si consideramos solo los activos tangibles, el valor contable tangible sería de $4 millones – $2 millones = $2 millones.
A continuación, el BVPS (Valor contable del capital por acción): $4M / 1M de acciones = $4 (precio de las acciones por acción).
Si el precio de mercado actual de las acciones de EstateLand Inc. es de $8, la relación P/B sería: $8/ $4 = 2
Esto significa que la acción se cotiza al doble de su valor en libros, lo que puede ser objeto de evaluación para posibles inversores que busquen en el sector inmobiliario.
Valor contable y criptomoneda
Las criptomonedas, por su propia naturaleza, desafían al sistema financiero tradicional y el valor contable no es una excepción. Los activos tradicionales y las empresas tienen activos tangibles e intangibles en sus balances, lo que permite a los inversores realizar el cálculo del valor en libros.
Las criptomonedas, por otro lado, no poseen activos tangibles en el sentido tradicional, lo que hace que el concepto de valor contable sea algo nebuloso en el espacio criptográfico. No existe un balance para Bitcoin o Ethereum, con activos y pasivos físicos o de capital que puedan cuantificarse fácilmente.
Sin embargo, cuando se trata de proyectos de criptomonedas o empresas que poseen grandes cantidades de activos digitales o están involucradas en el ecosistema blockchain más amplio, el concepto de valor contable puede tener cierta relevancia. Los criptoinversores pueden examinar los balances de estas empresas para determinar el valor en libros de las tenencias y activos totales de criptomonedas de la empresa restando los pasivos.
Esto podría ofrecer una idea de si el valor de mercado de la empresa (reflejado en su capitalización de mercado, acciones o precio simbólico) se alinea con su valor de activo neto, lo que podría resaltar oportunidades de inversión infravaloradas. Si bien la aplicación directa de la métrica del valor contable podría no encajar en el espíritu descentralizado de las criptomonedas, aún tiene valor en el panorama más amplio donde las finanzas tradicionales se cruzan con el mundo de las criptomonedas.
Preguntas más frecuentes
¿Por qué el valor de mercado suele ser mayor que el valor en libros?
El valor de mercado a menudo supera el valor contable porque abarca una gama más amplia de factores que el valor contable estricto reflejado en el balance de una empresa. Mientras que el valor en libros, a veces denominado valor en libros, se basa en la base del costo histórico de un activo, el valor de mercado considera el valor justo de mercado y el valor percibido del potencial de mercado del activo.
Esta percepción puede verse influenciada por aspectos como el crecimiento de las ganancias de la empresa, el potencial de ganancias y los valores de los activos, como los activos intangibles, que pueden no estar completamente capturados en el valor contable. Además, los valores de mercado pueden verse influidos por los sentimientos y las expectativas de los inversores durante períodos de tiempo, lo que los lleva a valorar las acciones individuales con una prima en comparación con su valor contable.
¿Qué es una buena relación P/B?
Una buena relación precio-valor contable (P/B) es relativa y puede variar según la industria, pero en general, una relación P/B por debajo de 1 podría indicar que las acciones están infravaloradas o que el mercado tiene una visión pesimista con respecto a la empresa. perspectivas de futuro. Por el contrario, una relación P/B más alta podría sugerir que la acción está sobrevaluada o que los inversionistas tienen altas expectativas para el crecimiento de las ganancias y el potencial de ganancias de la empresa. Los inversores de valor, en particular, a menudo buscan acciones con relaciones P/B más bajas como inversiones potenciales, creyendo que están comprando por debajo del valor justo de mercado.
¿Cómo puedo usar el valor en libros?
El valor contable es una métrica útil para que los inversores y propietarios de negocios evalúen el valor neto de una empresa, proporcionando información sobre su salud y estabilidad financiera. Los inversores pueden comparar el valor contable y el valor de mercado de acciones individuales para comprender si una acción está infravalorada o sobrevalorada. Una diferencia significativa entre estos valores podría indicar ineficiencias del mercado o información sobre el potencial futuro de la empresa.
Además, comparar los valores contables de las empresas dentro de la misma industria puede ayudar a identificar mejores oportunidades de inversión. Los dueños de negocios pueden usar el valor en libros como punto de referencia para la valoración de activos, asegurándose de tener una comprensión precisa del valor de su empresa, especialmente al considerar ventas o fusiones.
¿Por qué se llama “valor en libros”?
El término “valor en libros” tiene su origen en la práctica contable de registrar el valor de un activo en los “libros” o estados financieros de la empresa.
¿Qué es el valor neto contable?
El valor contable neto es otra forma de referirse al valor contable.
Descargo de responsabilidad: Tenga en cuenta que el contenido de este artículo no es un consejo financiero o de inversión. La información proporcionada en este artículo es solo la opinión del autor y no debe considerarse como una oferta de recomendaciones comerciales o de inversión. No ofrecemos ninguna garantía sobre la integridad, fiabilidad y precisión de esta información. El mercado de criptomonedas sufre de alta volatilidad y movimientos arbitrarios ocasionales. Cualquier inversionista, comerciante o usuario habitual de criptografía debe investigar múltiples puntos de vista y estar familiarizado con todas las regulaciones locales antes de comprometerse con una inversión.