Se prevé que los datos del índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU., que se publicarán mañana, 15 de mayo (miércoles), a las 8:30 am ET, serán un catalizador potencialmente significativo para el precio de Bitcoin. Esta expectativa surge particularmente de la reciente tendencia de Bitcoin a responder a noticias macroeconómicas, lo que indica una mayor sensibilidad a dichos datos para influir en su dinámica de mercado.
El IPC mide la inflación siguiendo los cambios en los niveles de precios de una canasta de mercado de bienes y servicios de consumo. El próximo informe es de particular interés después de tres meses consecutivos en los que los datos de inflación superaron las expectativas del mercado. Actualmente, los analistas proyectan una ligera moderación de las tasas de inflación para abril, lo que podría tener consecuencias para la política monetaria y los mercados financieros.
Vista previa del IPC: qué esperar
Para abril, los economistas esperan que el IPC muestre un aumento interanual del 3,4%, una ligera desaceleración con respecto al 3,5% de marzo. Sobre una base mensual, se prevé que el aumento se desacelerará al 0,3% en comparación con el 0,4% anterior.
También se espera que el IPC subyacente, que excluye los costos más volátiles de los alimentos y la energía, refleje una tendencia bajista similar. El pronóstico sugiere una caída del 3,8% al 3,6% interanual, lo que marca la tasa de inflación subyacente anual más baja desde abril de 2021. De manera similar, se espera que el aumento mensual del IPC subyacente se desacelere al 0,3% con respecto al mes anterior. 0,4%.
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Economistas de Goldman Sachs anticipar que el IPC subyacente seguirá mostrando tendencias desinflacionarias en los próximos meses, pronosticando que la inflación mensual del IPC subyacente oscilará entre el 0,25% y el 0,30% antes de disminuir a alrededor del 0,2% para fines de 2024. Se proyecta que el IPC subyacente año tras año se estabilizará en 3,5%, y se espera que la inflación básica de los gastos de consumo personal (PCE), otro indicador clave observado por la Reserva Federal, alcance 2,7% para diciembre de 2024.
Los datos del IPC suelen desempeñar un papel importante a la hora de influir en la dinámica del mercado, más que el índice de precios al productor (IPP). Sin embargo, las implicaciones reales para los mercados financieros probablemente surgirán una vez que los analistas revisen los informes del IPC y del IPP. En particular, hoy (a las 8:30 am ET) es una rara ocasión en la que los datos del IPP de EE. UU. se publican el día anterior a los datos del IPC.
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“Los datos del IPP + IPC tienen una correlación muy fuerte. El IPP lidera históricamente las cifras del IPC. Por lo tanto, espere que el mercado reaccione de manera más significativa de lo habitual ante cualquier incumplimiento de las expectativas”, advirtió hoy el renombrado analista criptográfico Ted (@tedtalksmacro).
Hoy es una rara ocasión en la que los datos del IPP de EE. UU. se publican el día anterior a los datos del IPC.
Los datos de PPI + IPC tienen una correlación muy fuerte. El IPP lidera históricamente las cifras del IPC.
Por lo tanto, se espera que el mercado reaccione de manera más significativa de lo habitual ante cualquier incumplimiento de las expectativas. https://t.co/BVlHuBMI1x pic.twitter.com/BCCpZac6ZW
-ted (@tedtalksmacro) 14 de mayo de 2024
¿Cómo reaccionará Bitcoin?
Los mercados de Bitcoin y criptomonedas han mostrado una notable sensibilidad a las cifras de inflación y a la política de la Reserva Federal de Estados Unidos durante los últimos meses. Ted destacó la importancia de los próximos datos de inflación, indicando que una desaceleración de la inflación podría impulsar los activos de riesgo como Bitcoin.
Él fijado vía X:
Los datos de inflación ocupan un lugar central.[…] Espere volatilidad, sin embargo, esta es la primera vez en mucho tiempo en la que es probable que veamos datos de inflación lentos. Eso será bueno para los activos de riesgo como Bitcoin, si es cierto, y podríamos estar al borde de una subida allí.
Este sentimiento es hizo eco por Alex Krüger (@krugermacro), quien capturó sucintamente el sentimiento del mercado: “IPC en línea o suave: más alto, IPC caliente: más bajo, BTC ha vuelto a negociar noticias macro”. Esta perspectiva subraya la teoría predominante en el mercado de que una inflación más suave podría conducir a políticas monetarias más acomodaticias, que suelen ser favorables para activos de riesgo como Bitcoin.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $61,628.
Imagen destacada creada con DALL·E, gráfico de TradingView.com