Los miembros del Comité de Servicios Financieros de Nine House enviaron una carta al presidente de la SEC, Paul Atkins, el 22 de septiembre, instando a la implementación rápida de la orden ejecutiva del presidente Donald Trump que habilita las inversiones de criptomonedas en los planes de jubilación 401 (k).
La coalición bipartidista expresó su apoyo para expandir el acceso a activos alternativos para ayudar a 90 millones de estadounidenses a asegurar resultados de jubilación dignos.
La carta del 22 de septiembre, dirigida por el presidente del comité, French Hill y el subcomité en la presidenta de los mercados de capitales, Ann Wagner, aplaude la política de la orden ejecutiva:
“Todos los estadounidenses que se preparan para la jubilación deben tener acceso a fondos que incluyan inversiones en activos alternativos cuando el plan del plan relevante determina que dicho acceso brinda una oportunidad adecuada para mejorar los rendimientos netos ajustados al riesgo”.
Impulso del congreso por la claridad regulatoria
Los legisladores alentaron a la SEC a ayudar rápidamente al Departamento de Trabajo y hacer las revisiones necesarias a las regulaciones y orientación actuales con respecto al acceso alternativo de activos en los planes de ahorro de jubilación definidos por participantes dirigidos por los participantes.
La carta solicita específicamente la revisión de la SEC de la legislación bipartidista sobre inversores acreditados avanzados en el 119º Congreso.
La orden ejecutiva de Trump ordena al Secretario de Trabajo que consulte con la SEC para determinar los cambios regulatorios paralelos necesarios.
La orden también instruye a la SEC para facilitar el acceso alternativo de los activos mediante la revisión de las regulaciones y la orientación aplicables, incluida la consideración de las modificaciones acreditadas de estado de inversionista y comprador calificado.
Al 31 de marzo, el mercado de contribución definida tenía activos de $ 12.2 billones, con $ 8.7 billones en planes 401 (k). Incluso las modestas asignaciones de incumplimiento podrían generar una demanda sustancial de criptografía a través de contribuciones sistemáticas de nómina y coincidencias del empleador.
Una asignación de incumplimiento del 0.1% entre el 10% de los planes produciría $ 1.22 mil millones en flujos de inversión criptográfica. Mientras tanto, los escenarios de adopción más amplios sugieren que los posibles varían de $ 15.3 mil millones al 0.5% de incumplimiento en el 25% de los planes a $ 61 mil millones si se implementaron incumplimientos del 1% en la mitad del mercado.
Mecánica de implementación
La Orden Ejecutiva se basa en la rescisión del Departamento de Trabajo del 28 de mayo de su comunicado de cumplimiento de Crypto 2022, que advirtió a los fiduciarios que ejerceran “atención extrema” con respecto al diseño del menú criptográfico.
Es probable que la distribución se ejecute a través de fondos de fecha objetivo y fideicomisos de inversión colectiva, donde la mayoría de los dólares de los participantes fluyen automáticamente.
Los firmantes incluyen a los representantes Frank Lucas, Warren Davidson, Marlin Stutzman, Andrew Garbarino, Michael Lawler, Troy Downing y Mike Haridopolos. La carta fue copiada al miembro de clasificación Maxine Waters y al miembro de clasificación del subcomité Brad Sherman.
La implementación ahora depende de la orientación de la agencia, las presentaciones de productos e integraciones de registros de registro antes de que los comités del plan puedan actualizar las declaraciones de política de inversión para incluir asignaciones de criptomonedas.