El estado actual de los mercados de opciones y futuros de Bitcoin está experimentando un cambio notable, lo que refleja una transformación más amplia en el panorama del comercio de criptomonedas.
Durante los últimos 12 meses, los mercados de opciones de Bitcoin han visto un aumento significativo en el crecimiento, con un interés abierto que se duplicó con creces. Este crecimiento en el comercio de opciones indica un mayor interés en productos financieros estratégicos que ofrecen flexibilidad y capacidades de gestión de riesgos.
Las opciones ahora compiten con los mercados de futuros en términos de la magnitud del interés abierto, lo que indica un cambio en las estrategias comerciales y posiblemente una señal de madurez del mercado.
Por otro lado, el interés abierto de futuros ha disminuido constantemente desde el colapso de FTX en noviembre de 2022.
Esta disminución puede interpretarse como una pérdida de confianza en el mercado de futuros, lo que genera preocupaciones sobre la estabilidad y las prácticas de gestión de riesgos. Sin embargo, 2023 ha visto un ligero aumento en el interés abierto de futuros, lo que indica un regreso cauteloso de los comerciantes, pero la tendencia general sigue siendo negativa en comparación con el mercado de opciones.
El interés abierto de los futuros de Bitcoin es actualmente de 420 000 BTC, mientras que el interés abierto de las opciones de Bitcoin es de 312 000 BTC.
El crecimiento en el comercio de opciones de Bitcoin refleja un enfoque más estratégico y adverso al riesgo para el comercio de Bitcoin. Las opciones, que brindan el derecho pero no la obligación de comprar o vender un activo a un precio específico, tienen preferencia sobre los futuros, que obligan al comprador a comprar o al vendedor a vender el activo en una fecha y precio futuros predeterminados.
Este cambio tiene implicaciones de gran alcance para la estructura del mercado, la regulación y el comportamiento general del mercado. El aumento en el comercio de opciones podría generar diferentes dinámicas de precios, lo que afectaría la volatilidad general del precio de Bitcoin.
Las opciones proporcionan apalancamiento, que puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas, atrayendo más transacciones especulativas. Si bien esto puede aumentar la liquidez, también podría aumentar la volatilidad a corto plazo, ya que los operadores ingresan y salen rápidamente de las posiciones.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que las opciones también pueden actuar como una fuerza estabilizadora para el criptomercado más amplio. Dado que las opciones se utilizan a menudo como una herramienta de cobertura para protegerse contra los movimientos de precios adversos, pueden establecer un piso efectivo para las pérdidas potenciales, lo que podría mitigar las fuertes caídas durante las recesiones del mercado.
El cambio entre futuros y opciones también podría cambiar el panorama competitivo de los intercambios que ofrecen estos productos. Aquellos que se enfocan en opciones pueden ver un crecimiento, mientras que las plataformas centradas en futuros pueden enfrentar desafíos.
Los datos también podrían reflejar cambios en el comportamiento de los inversores, quizás con una mayor participación institucional en opciones como herramienta de gestión de riesgos y posiblemente una disminución en el comercio especulativo de futuros.
La publicación El panorama cambiante de los mercados de futuros y opciones de Bitcoin apareció primero en CryptoSlate.