En una actualización detallada del mercado, Charles Edwards, fundador de Capriole Investment, brindó una descripción detallada análisis de la posición actual de mercado de Bitcoin, destacando un cambio fundamental hacia una fase de “expansión” en el Índice Macro de Bitcoin. Esta transición es particularmente notable ya que es paralela a las condiciones observadas antes de los aumentos históricos de precios en la valoración de Bitcoin.
Bitcoin ha experimentado recientemente un fuerte repunte, ascendiendo de 34.000 dólares a un máximo provisional de 38.000 dólares. Después de un breve período de resistencia, el precio se corrigió a aproximadamente 36.500 dólares. Edwards destaca este movimiento como una victoria técnica crítica, con Bitcoin superando y manteniéndose por encima de los principales puntos de referencia de resistencia de $35,000 tanto en el período semanal como en el mensual.
Esta consolidación por encima de los niveles de resistencia clave establece un contexto alcista en el análisis técnico de alto plazo, posicionando a Bitcoin en una postura técnica sólida según los indicadores tradicionales del mercado. “La reciente irrupción en el rango de 2021 ofrece la mejor configuración técnica de alto plazo que hemos visto en años. Siempre que se mantengan $35 mil semanal y mensualmente en noviembre, la siguiente resistencia significativa es el rango alto ($58-65 mil)”.
El índice macro de Bitcoin entra en expansión
El quid de la actualización de Edwards es el cambio en el Índice Macro de Bitcoin, un modelo complejo que sintetiza más de 40 métricas que abarcan los datos en cadena de Bitcoin, los indicadores macro del mercado y las influencias del mercado de valores. El índice no toma el precio como insumo, proporcionando así una perspectiva de “fundamentos puros”.
La expansión actual es la primera desde noviembre de 2020 y solo la tercera desde la creación del índice; las dos ocasiones anteriores provocaron importantes repuntes de precios en los períodos siguientes. Edwards aclara esto con una cita directa: “La transición de la recuperación a la expansión es simplemente el momento óptimo para asignar a Bitcoin una oportunidad de riesgo-recompensa para este modelo”.
Una mirada al gráfico de Bitcoin revela que el precio de Bitcoin aumentó en un enorme 400% durante la última corrida alcista desde principios de noviembre de 2020 hasta noviembre de 2021, después de que el Índice Macro entrara en la fase de expansión. La primera señal histórica la proporcionó el Índice Macro el 9 de noviembre de 2016, al que siguió una corrida masiva de casi el 2.600% hasta que Bitcoin alcanzó su máximo histórico de 20.000 dólares en febrero de 2018.
Análisis de mercado de derivados y técnicos a corto plazo
A corto plazo, las perspectivas técnicas presentan un panorama mixto, según Edwards. Los mercados de derivados están indicando un estado de sobrecalentamiento, y el análisis de plazos bajos sugiere que un retroceso podría ser inminente. Edwards presenta la métrica ‘Bitcoin Heater’, lanzada recientemente en Capriole Charts, que agrega varios datos del mercado de derivados y cuantifica el nivel de riesgo de mercado en función del interés abierto y el nivel de calentamiento de los mercados perpetuos, de futuros y de opciones.
El siguiente gráfico muestra que la mayoría de las veces, cuando el calentador de Bitcoin está por encima de 0,8, el mercado corrige o se consolida. “Pero hay grandes excepciones a la regla: como el principal repunte del mercado alcista desde noviembre de 2020 hasta el primer trimestre de 2021. […] Deberíamos esperar que esta métrica sea alta con más frecuencia en 2024 (al igual que en el cuarto trimestre de 2020-2021)”, afirmó Edwards.
El analista concluyó que la tendencia general de Bitcoin sigue siendo positiva, y los principales datos indican un fuerte escenario alcista. Sin embargo, también advirtió sobre posibles riesgos a corto plazo en el mercado de derivados y técnicos de corto plazo. Estos, según él, son comunes en el desarrollo de un mercado alcista y podrían ofrecer oportunidades valiosas si se producen caídas.
Al momento de esta publicación, BTC cotizaba a $35,626.
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