Coinbase Prime, la plataforma criptográfica diseñada explícitamente para inversores institucionales, fideicomisos y personas de alto patrimonio neto, ha experimentado un aumento espectacular en la actividad comercial tras el lanzamiento de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU.
criptopizarra El análisis identificó una billetera caliente en Coinbase Prime que subió a la cima del gráfico de entrada de Bitcoin durante la semana pasada. Esta billetera, utilizada para actividades comerciales dentro de la plataforma, registró entradas y salidas modestas de cientos de millones en el transcurso de un mes a lo largo de 2023. Sin embargo, durante la semana pasada, registró $ 5.7 mil millones en entradas y una cantidad equivalente de salidas. . Históricamente, la billetera activa de Binance ha dominado la tabla de clasificación de flujo y, según los datos analizados, esta parece ser la primera vez que Coinbase Prime supera a Binance en 7 días.
En los últimos 30 días, Binance sigue liderando con alrededor de $14 mil millones en entradas y salidas, mientras que Coinbase Prime se queda ligeramente atrás con alrededor de $12 mil millones. Vale la pena señalar que otras billeteras comerciales están etiquetadas como pertenecientes a Coinbase Prime en Arkham Intelligence. Sin embargo, esta billetera parece manejar grandes transacciones.
El aumento de la actividad se puede ver en la siguiente tabla, que muestra sólo transacciones superiores a 10 millones de dólares. Sólo en los últimos 4 días, hubo varios depósitos de más de $400 millones en una sola transacción.
La siguiente visualización muestra el flujo de transacciones de más de $50 millones para la billetera activa Coinbase Prime. El grupo de la izquierda está etiquetado como direcciones de depósito de Coinbase Prime, que fluyen hacia la billetera activa. El grupo de la derecha contiene billeteras también etiquetadas como direcciones de depósito de Coinbase Prime, pero muestra entradas y salidas. Las billeteras en el grupo inferior no están etiquetadas y solo muestran las salidas de la billetera activa. El principal caso atípico es el intercambio Coinbase, que muestra una única salida de 78 millones de dólares.
De manera especulativa, el grupo de la izquierda puede mostrar direcciones de depósito para instituciones, las billeteras de la derecha pueden ser las billeteras comerciales y las billeteras inferiores podrían ser de almacenamiento en frío. En la actualidad, nada de esto es verificable, pero potencialmente se alinearía con los datos indicados en los prospectos del ETF sobre cómo funciona el comercio de Bitcoin para los fondos. Recuerde, lo anterior solo muestra transacciones superiores a $50 millones, o alrededor de 1100 BTC.
El siguiente diagrama incluye transacciones tan bajas como $1,000 con todas las billeteras anteriores bloqueadas en su posición. En particular, el grupo inferior todavía no muestra entradas, mientras que docenas de nuevas carteras han entrado en escena con estos valores más bajos.
Intentar identificar y analizar carteras relacionadas con la actividad de ETF puede brindar información importante sobre el mercado de Bitcoin si los volúmenes de operaciones continúan siguiendo los datos de lanzamiento. Dado que CoinShares informó la semana pasada alrededor de $17,5 mil millones en volumen de operaciones entre productos financieros criptográficos, esta actividad afectará el precio spot de Bitcoin de manera diferente.
El precio al que los ETF valoran diariamente Bitcoin se calcula a través del CF Benchmarks Index, BRR, que significa Tasa de Referencia de Bitcoin. Esta tasa se calcula diariamente entre las 3 p. m. y las 4 p. m. GMT analizando una variedad de transacciones en varios intercambios. Luego, el BRR se utiliza para calcular el valor liquidativo de los fondos y, por tanto, el valor de los Bitcoin que posee. Esta tasa y el hecho de que las creaciones y reembolsos de acciones se realizan fuera del horario comercial estándar añaden una nueva dinámica al comercio de Bitcoin que no había sido un factor hasta ahora.