Proyecto destacado de DeFi: Acala, el centro DeFi de Polkadot

Acala Network es una parachain Polkadot compatible con Ethereum que aspira a convertirse en un centro DeFi todo en uno para Web3. Su ecosistema se centra en la moneda estable Acala Dollar (aUSD) y alberga una variedad de aplicaciones financieras, incluido un intercambio descentralizado incorporado y un servicio de participación líquida para tokens nativos de cadenas basadas en Prueba de participación.

Acala explicado

Acala Network es una plataforma escalable, compatible con Ethereum y optimizada para DeFi, interoperable de forma nativa con todo el ecosistema de Polkadot.

Comprender de Acala propuesta de valor, vale la pena destacar que el proyecto hereda la mayoría de sus ventajas sobre otros protocolos de Capa 1 en virtud de estar construido sobre Polkadot usando Substrate. La red Polkadot se puede describir como un ecosistema escalable, heterogéneo y de múltiples cadenas con una denominada “Cadena de retransmisión” de base en su centro. Mientras que la mayoría de las otras cadenas de bloques de Capa 1 están diseñadas con diversos grados de generalidad con respecto a las aplicaciones potenciales, Polkadot Relay Chain no tiene ninguna funcionalidad de aplicación inherente. En cambio, es una cadena sin complicaciones que sirve como capa de seguridad fundamental para una red de cadenas de bloques interconectadas e interoperables.

En otras palabras, la cadena de retransmisión de Polkadot se puede considerar como un marco de capa 0 que aloja y conecta una red paralela en expansión de cadenas de bloques de capa 1 generalizadas o específicas de la aplicación denominada paracadenas. Estas son cadenas de bloques independientes modulares y fácilmente personalizables que pueden tener arquitecturas, tokenómicas y estructuras de gobierno únicas. Aquí es donde se encuentra el foso de Acala: es una paracaídas escalable y de alto rendimiento que admite la capacidad de actualización sin bifurcaciones y optimizaciones personalizadas.

Si bien hay cientos de aplicaciones DeFi en docenas de diferentes cadenas de Capa 1, todas tienen capacidades teóricamente limitadas porque están alojadas en cadenas generalizadas. En estos casos, los desarrolladores de aplicaciones descentralizadas deben adaptarse a las limitaciones de sus entornos particulares. Si están creando aplicaciones DeFi en Ethereum, por ejemplo, hay ciertas cosas que sus protocolos podrán y no podrán hacer debido a cómo está diseñado Ethereum.

Acala le da la vuelta a este principio. En lugar de que las aplicaciones se adapten a las limitaciones de las cadenas de bloques generalizadas y fijas, Acala puede adaptarse a las necesidades de las aplicaciones evolucionando continuamente para volverse más específicas de la aplicación. El director de crecimiento de Acala, Dan Reecer, se sentó con Informe criptográfico para discutir el proyecto, y explicó cómo la red está orientada hacia DeFi. Él dijo:

“Debido a que Acala está construido con Substrate, hemos podido construir una cadena que está optimizada para las finanzas descentralizadas. Una de las muchas cosas que esto nos permite hacer, por ejemplo, es que los usuarios pueden pagar tarifas en Acala en cualquier token compatible con el intercambio descentralizado integrado nativo. Otra cosa única es la programación de transacciones en cadena. Esto nos permite construir rieles nativos para pagos automáticos y recurrentes que respalden servicios de suscripción, obtención automática de ganancias, mecanismos de reinversión, mecanismos de liquidación que no dependan de guardianes externos, etc.

El “Substrato” al que se refiere Reecer es un marco desarrollado por la compañía detrás de Polkadot, Parity Technologies. Los desarrolladores pueden usarlo para construir sus cadenas de bloques y luego usar módulos plug-and-play preconstruidos llamados “paletas” para agregar funcionalidades personalizadas en la parte superior. Las paletas de sustrato permiten que ciertas aplicaciones, como intercambios descentralizados u oráculos de precios, se construyan directamente en la cadena de bloques en lugar de encima de ella, lo que las hace significativamente más flexibles y eficientes.

Infraestructura DeFi nativa de Acala

El ecosistema de Acala está construido alrededor de un sistema descentralizado, Fabricante-inspirada en una moneda estable con garantía criptográfica llamada Acala Dollar (aUSD). Está construido utilizando el protocolo de moneda estable Honzon que aprovecha varios módulos personalizados o paletas de sustrato para administrar múltiples aspectos del protocolo, incluido el equilibrio de oferta y demanda y los mecanismos de gestión de riesgos.

Para acuñar USD, los usuarios deben depositar garantías y abrir una posición de deuda garantizada (CDP) utilizando activos de reserva aceptados, que pueden ser de cadena cruzada por naturaleza e incluyen Polkadot, Acala, activos nativos de Ethereum y Bitcoin. El valor de mercado de la garantía criptográfica siempre debe exceder el valor del préstamo aUSD, y no se puede eliminar hasta que el préstamo se reembolse al protocolo en su totalidad.

La mecánica del protocolo de la moneda estable de Acala se basa casi por completo en el DAI de Maker y, en ese sentido, no es innovadora de ninguna manera. Sin embargo, aUSD en sí mismo es algo único porque es un activo interoperable entre cadenas, lo que significa que se puede usar en todo el ecosistema de paracaídas de Polkadot sin depender de puentes entre cadenas o sin necesidad de envolverse. Al comentar sobre el importante papel que juega aUSD en el ecosistema de Polkadot, Reecer dijo:

“Existe una gran oportunidad para que Acala sea el primero en proporcionar una moneda estable totalmente descentralizada y con respaldo criptográfico nativa del ecosistema de Polkadot. Optamos por este modelo porque las monedas estables algorítmicas siguen siendo en gran medida un experimento, incluso hoy en día, mientras que las colateralizadas son un modelo probado”.

Otra aplicación DeFi interna que se ha integrado en Acala parachain es el intercambio descentralizado AcalaIntercambiar. Al igual que Uniswap en Ethereum, AcalaSwap también es un intercambio descentralizado basado en un creador de mercado automatizado de función constante. Sin embargo, en lugar de construirse como un protocolo de contrato inteligente sobre la cadena de bloques, está integrado en la cadena de bloques como una plataforma de sustrato.

Como AcalaSwap está integrado en la propia paracadena de Acala, puede hacer cosas que intercambios descentralizados similares en otros ecosistemas de Capa 1 no pueden hacer. Por ejemplo, proporciona liquidez y funcionalidad de back-end para otras aplicaciones descentralizadas en el ecosistema de Polkadot, incluido un mecanismo de liquidación eficiente para el sistema de moneda estable aUSD, protección MEV para intercambios gracias a la integración con una plataforma Oracle interna separada y la capacidad de pagar tarifas de transacción en Acala con cualquier token admitido en el intercambio.

La última característica es especialmente importante porque reduce considerablemente la barrera de entrada a las finanzas descentralizadas. En lugar de tener que poseer el token nativo ACA de Acala (un activo volátil y de riesgo) para pagar las tarifas de transacción, los usuarios pueden mantener sus carteras completas, por ejemplo, en USD y pagar las tarifas de transacción con una moneda estable. En segundo plano, el aUSD puede cambiarse automáticamente por ACA a través de AcalaSwap y luego pagarse a los llamados cotejadores responsables de validar las transacciones en las paracadenas de Polkadot.

Además de eso, debido a que Acala es interoperable de forma nativa con todo el ecosistema de Polkadot, los usuarios pueden usar el intercambio AcalaSwap para intercambiar activos nativos de otras cadenas de bloques sin unirlos ni envolverlos. Al comentar sobre la importancia de AcalaSwap, Reecer dijo que el intercambio probablemente jugaría un papel central dentro del ecosistema. Él explicó:

“Va a haber una tonelada de liquidez en Acala debido al intercambio descentralizado y el protocolo de participación líquida DOT. Entonces, cuando alguien está creando una aplicación descentralizada en EVM+, puede aprovechar la liquidez de AcalaSwap y tener compatibilidad con cualquier otra aplicación descentralizada dentro del entorno EVM allí. Es completamente abierto en ese sentido”.

Acala también ha creado otro protocolo llamado Homa que se enfoca en ofrecer apuestas DOT líquidas. Homa es un protocolo de replanteo de líquidos sin custodia, sin confianza y de cadena cruzada integrado en la cadena de bloques de Acala como una plataforma de sustrato. Está diseñado para resolver la falta de liquidez generalizada de los activos en juego. Permite a los usuarios apostar tokens nativos de cadenas basadas en prueba de participación a cambio de tokens líquidos que representan el principal activo apostado más el rendimiento de apuesta que se acumula continuamente. Por ejemplo, al usar Homa, los usuarios podrían apostar DOT a cambio de tokens L-DOT transferibles con rendimiento, luego usar los tokens L-DOT como garantía para préstamos en USD o en cualquier otro lugar en DeFi en Polkadot.

Pensamientos finales

Como Acala es un ecosistema centrado en monedas estables, la creación de demanda de USD tanto dentro como fuera del universo de Polkadot es clave para su éxito. Por esta razón, el proyecto ha lanzado un programa de subvenciones que se enfoca en el desarrollo de DeFi que beneficie al ecosistema de Acala. La idea es generar un ecosistema próspero con todas las primitivas DeFi necesarias, incluidos los mercados monetarios, los intercambios descentralizados, los optimizadores de rendimiento y los mercados NFT.

Más allá de las criptomonedas, Acala quiere cerrar la brecha entre las finanzas descentralizadas y las tradicionales y convertirse en el centro líder de las llamadas finanzas híbridas o “HyFi”. Una de las formas en que planea hacerlo es asociándose con empresas fintech y neobancos que podrían utilizar la infraestructura de Acala para brindar mejores servicios a sus clientes. Como punto de partida, Reecer dijo que Acala ya se asoció con la empresa fintech con sede en EE. UU. Actual para construir un backend DeFi para su cuenta de ahorros Web2. “Current quiere poder ofrecer una cuenta de ahorros de alto rendimiento donde los dólares fluyen de las cuentas bancarias a DeFi en Acala, obtienen un rendimiento allí, y luego ese rendimiento se liquida y se envía de vuelta a Current y se distribuye a los clientes en una aplicación Web2. ,” él explicó.

La propuesta de valor más convincente de Acala podría ser su capacidad de actualización sin bifurcaciones. Este es un cambio de juego completo. Las cadenas de bloques generalizadas que intentan hacer todo en una sola cadena están fundamentalmente limitadas por sus opciones de diseño y obligan a los desarrolladores de aplicaciones a producir soluciones poco elegantes en lugar de crear soluciones especializadas. “Imagínese que Aave o Uniswap pueden decirles a los desarrolladores principales lo que necesitan de la cadena de bloques de Ethereum, y luego obtenerlo”, dijo Reecer. “Bueno, tenemos una lista de deseos completa de nuestros desarrolladores de aplicaciones y la capacidad de actualizar la cadena para acomodarlos”. La tasa de aceleración y el potencial de mejora que ofrece esta función no tiene paralelo.

Divulgación: en el momento de escribir este artículo, el autor de esta función era propietario de ETH y varias otras criptomonedas.