Las acciones de MicroStrategy (MSTR) han revertido una vez más su trayectoria superando los 400 dólares a medida que el precio de Bitcoin supera los 103.000 dólares hasta alcanzar un nuevo máximo histórico. Con un repunte de más del 500% este año, MSTR ha superado a BTC y está en camino de alcanzar nuevos máximos. Como resultado, se ha convertido en una de las mejores opciones para los fondos de cobertura que buscan aprovechar la volatilidad del MSTR.
Las acciones de MicroStrategy vuelven a tener una trayectoria ascendente
Las acciones de MicroStrategy están mostrando una vez más fortaleza al revertirse desde los mínimos de $350 la semana pasada, mientras Bitcoin sale de su fase de consolidación. El miércoles, el precio de las acciones de MSTR ganó un 8,72%, superando una vez más los niveles de 400 dólares.
Además, el precio de las acciones sube un 10% en las operaciones nocturnas cuando Bitcoin supera el hito de los 100.000 dólares. Las tenencias de Bitcoin de la compañía han superado una valoración de 40 mil millones de dólares por primera vez en la historia.
El cofundador de MicroStrategy, Michael Saylor, reveló que la compañía recaudó $13,5 mil millones de dólares en noviembre para adquirir 149,880 BTC a un precio promedio de aproximadamente $90,231 por Bitcoin.
Este movimiento estratégico generó un rendimiento de Bitcoin del 38,7%, lo que equivale a un beneficio neto de 97.500 BTC para los accionistas, o unos impresionantes 3.250 BTC por día. Esta cantidad se traduce en 10 mil millones de dólares.
En medio del actual repunte de los precios de BTC, el valor total de las tenencias de Bitcoin de la compañía, de 402.100 BTC, ha superado los 40.800 millones de dólares. Como resultado, la compañía tiene una ganancia masiva de $ 18 mil millones en su pila de BTC. Los analistas de Bernstein ya han fijado el objetivo de las acciones de MSTR en 600 dólares, lo que sugiere otra ganancia del 50% a partir de aquí.
Los fondos de cobertura aprovechan la volatilidad del MSTR
Eli Pars, codirector de inversiones de Calamos Advisors LLC, ha desempeñado un papel importante en la adquisición de más de 6.000 millones de dólares en notas convertibles emitidas por MicroStrategy este año. Al igual que otras empresas, Pars utiliza los pagarés en estrategias de arbitraje neutrales al mercado que aprovechan la mayor volatilidad del activo subyacente: Bitcoin.
Calamos Advisors posee más de 130 millones de dólares en notas de MicroStrategy, empleando una combinación de posiciones largas y estrategias de arbitraje para gestionar la exposición y maximizar la rentabilidad. Pars dijo: “Los convertibles son una forma para que los emisores moneticen la volatilidad de sus acciones, y MicroStrategy es un ejemplo extremo”.
Además, los bonos convertibles de MicroStrategy han captado la atención de los profesionales de Wall Street gracias a su atractivo precio, que ofrece el potencial de obtener importantes beneficios de arbitraje. La compañía se ha convertido este año en el mayor emisor mundial de bonos convertibles. “La operación es atractiva porque el volumen implícito de los conversos está muy por debajo del vol realizado o del vol implícito de la opción”, dijo Pars.
A medida que aumentan las acciones de MicroStrategy, Michael Saylor continúa recaudando más dinero a través de la venta de acciones y lo devuelve a Bitcoin. Esto hace que el precio de BTC suba aún más, lo que genera ganancias adicionales para MSTR, creando así un bucle.
El riesgo radica en la posibilidad de que se revierta el repunte de un año del Bitcoin, lo que podría tener consecuencias importantes para los inversores que mantienen posiciones cada vez más apalancadas sobre su valor. David Trainer, director ejecutivo de la firma de investigación de mercado New Constructs LLC, dijo:
“Podría ser un castillo de naipes gigante que aplastará a muchos accionistas cuando colapse. Aquí no hay ningún beneficio fundamental. Se ha convertido en un juego de sillas musicales, juegas hasta que la música se detiene y sólo esperas poder salir antes del accidente”.
El precio de BTC subió un 7% en las últimas 24 horas hasta alcanzar un máximo de 103.900. Los alcistas mantienen el precio por encima de los 102.000 dólares, ya que el volumen de operaciones ha aumentado un 75% en las últimas horas, lo que indica un interés masivo entre los operadores.
Bhushan Akolkar
Bhushan es un entusiasta de la tecnología financiera con un profundo conocimiento de los mercados financieros. Su interés por la economía y las finanzas le ha llevado a centrarse en los mercados emergentes de tecnología Blockchain y criptomonedas. Está comprometido con el aprendizaje continuo y se mantiene motivado compartiendo los conocimientos que adquiere. En su tiempo libre, a Bhushan le gusta leer novelas de suspenso y ficción y ocasionalmente explora sus habilidades culinarias.
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