El gigante bancario de Wall Street, UBS, pronostica nuevos recortes de tipos por parte de la Fed a finales de este año. Esto se produce cuando el gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, afirma que la guerra entre Estados Unidos e Irán y los aranceles no tendrán impactos a largo plazo en la inflación, pero espera tres recortes de tipos en lugar de cuatro en 2026.
Bitcoin y el oro subirán aún más si la Reserva Federal procede con más recortes de tipos este año. Le seguirá el mercado criptográfico en general, con el S&P 500 alcanzando nuevos máximos.
UBS mantiene perspectiva de recortes de tipos de la Fed de 50 pb
La Reserva Federal de Estados Unidos aplicaría recortes de tipos de 50 puntos básicos a finales de este año, informó UBS en el últimas ideas. Los economistas del banco, incluidos los de Global Wealth Management, proyectan dos reducciones potenciales de 25 puntos básicos en septiembre y diciembre.
Esto llevaría la tasa de los fondos federales a aproximadamente 3,00-3,25% para fines de 2026. La herramienta CME FedWatch muestra que los operadores actualmente no esperan recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año.
Este pronóstico supone que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reste importancia al endurecimiento de la política monetaria y que la inflación se mantenga bajo control a pesar del aumento de los precios del petróleo. Los datos de inflación del IPC y del PPI de EE. UU. mostraron lecturas que estaban en línea o por debajo de las estimaciones de Wall Street.
UBS espera que los rendimientos de los bonos del Tesoro caigan hacia sus objetivos de fin de año de 3,25% y 3,75% para los bonos del Tesoro a 2 y 10 años, respectivamente.
Si el suministro de petróleo del Estrecho de Ormuz comienza a normalizarse, el gigante bancario prevé una caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro a medida que los inversores reducen sus expectativas de subidas de tipos. Sin embargo, si la perturbación continúa durante un período prolongado, los recortes de tipos de la Fed deberían hacer bajar los rendimientos.
La UBS recomienda a los inversores comprar bonos de calidad, ya que ofrecen una atractiva fuente de diversificación e ingresos. “Mantener cierta exposición a segmentos de beta más alto, como los mercados emergentes, el alto rendimiento o la deuda subordinada, también debería ayudar a construir una estrategia de ingresos diversificada”, añadió.
Miran minimiza los riesgos de inflación, se avecina la audiencia de Kevin Warsh en el Senado
El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, el jueves minimizado el impacto inflacionario de los aranceles y la guerra entre Estados Unidos e Irán. Si bien reconoce que los elevados precios del petróleo aumentaron los riesgos de inflación, Miran ahora prevé tres recortes de tasas de la Fed este año en lugar de los cuatro que anticipaba anteriormente.
El gobernador de la Reserva Federal, Miran, nominado por Trump, sigue pidiendo recortes agresivos de las tasas de interés de la Reserva Federal. Él cree que la flexibilización es necesaria para apoyar el mercado laboral. Sin embargo, las solicitudes iniciales de desempleo han disminuido durante semanas consecutivas.
Los comentarios moderados de Miran contradicen a algunos funcionarios de la Reserva Federal. Powell, aun cuando recorta ligeramente su pronóstico personal. Williams de la Fed pidió mantener las tasas estables antes de la reunión del FOMC, señalando que no hay necesidad de recortes de las tasas por parte de la Fed.
Mientras tanto, la atención de los mercados bursátiles y criptográficos mundiales se está centrando en el candidato del presidente Trump a presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Trump promete despedir a Jerome Powell si se niega a dimitir.
Mientras tanto, la audiencia de confirmación del Comité Bancario del Senado para Kevin Warsh está programada para el 21 de abril. Se considera ampliamente que Warsh está a favor de tasas más bajas, y los analistas esperan que siga las solicitudes de Trump de recortes de tasas de la Fed hacia el 3%.
Su proceso de nominación podría enfrentar retrasos en medio de desafíos del senador Thom Tillis, quien exige que el Departamento de Justicia ponga fin primero a su investigación sobre Jerome Powell. Los mercados están atentos a las señales sobre los recortes de tipos de la Fed, y Arthur Hayes señala la necesidad de que la Fed imprima dinero.
¿Cómo se moverá el mercado de Bitcoin y las criptomonedas?
La administración Trump está instando a la Fed a recortar las tasas y a aprobar la Ley CLARITY. Bitcoin y el mercado criptográfico en general se recuperaron en medio de desarrollos positivos en materia macro y criptoregulatoria.
Además, la senadora Cythia Lummis criticó duramente a Powell por marginar a Miran de los comités de la junta de la Reserva Federal. También instó al Congreso a aprobar el proyecto de ley de criptomonedas, estancado en el Senado en medio de disputas sobre el rendimiento de las monedas estables.
Bitcoin y las principales altcoins subirían en las próximas semanas, impulsadas por un mayor interés institucional tras el alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. “Los modelos ahora han identificado tres señales sistemáticas en las que las condiciones actuales se parecen mucho a patrones anteriores que generaron retornos significativos”, dijo 10x Research.
10x agregó que las altcoins más allá de Zcash e Hyperliquid están mostrando señales de compra. Destacó que acaba de activarse una nueva señal de Bitcoin, la misma señal apareció poco antes del pico de octubre y nuevamente cerca de la toma de posesión de Trump.
Las perspectivas constantes de recortes de tasas de la Fed de 50 pb de la UBS y el continuo apoyo de Miran a la flexibilización desencadenarán un repunte en Bitcoin y las acciones.