AAVE, el token nativo de la plataforma Aave DeFi, ahora está disponible en la red blockchain de Solana.
La medida brindará a los usuarios de Solana acceso a uno de los protocolos de préstamos más grandes en finanzas descentralizadas sin salir de la red.
Esto se produjo menos de dos días después de que la Fundación Solana revelara que desplegaría parte de su tesorería en Aave.
A través de esta acción, la organización sin fines de lucro se unió a un esfuerzo más amplio de la industria para contener las consecuencias del exploit KelpDAO rsETH de $292 millones y restaurar la confianza en los mercados de préstamos descentralizados.
La Fundación Solana ayuda a la recuperación de Aave
El 25 de abril, Lily Liu, presidenta de la fundación, dicho la organización sin fines de lucro está prestando USDT a Aave para respaldar los esfuerzos de recuperación después de que el exploit dejó a los principales protocolos DeFi expuestos a garantías sin respaldo y estrés de liquidez.
El paso marca una intervención inusual entre cadenas por parte de Solana, que ha pasado años construyendo su propia economía DeFi en torno a aplicaciones nativas de préstamos, comercio y apuestas líquidas.
También le da a la fundación un papel directo en un esfuerzo de recuperación centrado en Aave, un protocolo más estrechamente asociado con Ethereum y sus redes de capa 2.
Liu enmarcó la medida como un apoyo al mercado financiero abierto más amplio, diciendo que las economías blockchain no operan de forma aislada y que la salud a largo plazo de Solana depende de un sector DeFi que funcione más allá de su propio ecosistema.
Para Solana, la intervención indica que la competencia entre cadenas no impide la coordinación cuando una falla amenaza la estructura de mercado de la que todas dependen.
La falla de un puente se convierte en un problema de DeFi
El exploit de 292 millones de dólares del 18 de abril comenzó con rsETH de KelpDAO, un token de recuperación líquido, después de que los atacantes supuestamente explotaran una debilidad vinculada a su configuración de puente LayerZero.
Según los informes, los atacantes pudieron canjear 116.500 tokens rsETH sin respaldo en Ethereum antes de depositar los activos como garantía en Aave, Compound y Euler, y luego tomaron prestados aproximadamente $292 millones en ETH y otros activos.
Esta acción provocó un contagio más amplio, especialmente en los mercados de préstamos de Aave, donde los usuarios de la plataforma abandonaron en masa y dio como resultado que la utilización de WETH alcanzara el 100% pocas horas después del exploit.
Investigación de galaxias explicado:
“En plena utilización, el diseño de Aave no permite retiros, porque no hay liquidez inactiva en el fondo para canjear. Quien se retira primero se recupera, mientras que quien llega después debe esperar a que llegue nuevo suministro o que los prestatarios paguen”.
Oak Research, una empresa de criptointeligencia, dicho La salida masiva provocó una disminución del 17% en el valor total bloqueado en DeFi, y Aave experimentó más de 12 mil millones de dólares en salidas.
La firma argumentó que el episodio podría haberse convertido en un fracaso decisivo para DeFi porque combinó una mala configuración del puente, un lugar de préstamo sistémicamente importante y prestamistas incapaces de retirar fondos de fondos agotados.
La crisis de liquidez también mostró cómo los protocolos de préstamo pueden operar según lo diseñado y al mismo tiempo importar riesgo de infraestructura externa.
Los grupos de Aave dependen de que los prestatarios, las garantías y las liquidaciones funcionen con normalidad. Cuando la calidad de la garantía colapsa repentinamente, los prestamistas pueden quedarse esperando liquidez hasta que los prestatarios paguen, se produzcan liquidaciones o ingresen nuevos depósitos al mercado.
¿Puede ‘DeFi United’ restaurar la confianza de los inversores?
En respuesta al incidente, Aave y KelpDAO ayudaron a organizar DeFi United, un vehículo de recuperación destinado a reponer las reservas de rsETH y recuperar a los usuarios afectados.
Según el sitio web oficial de DeFi United, el esfuerzo ha generado compromisos de casi 240 millones de dólares de varios participantes importantes de DeFi, incluidos Aave DAO, Arbitrum DAO, Mantle, Ether.fi, Lido, Kelp, Golem Foundation y contribuyentes individuales.
Oak Research dijo que este esfuerzo de recuperación está funcionando porque Aave era el protocolo en riesgo.
En su opinión, la respuesta podría haber sido diferente si las pérdidas se hubieran limitado a un protocolo de recuperación más pequeño o a un puente sin importancia sistémica más amplia. Aave, como el mayor centro de préstamos DeFi, tenía incentivos más fuertes para preservar su reputación y evitar un precedente en el que los prestamistas asumen pérdidas por las garantías aceptadas por el protocolo.
Eso es lo que hace notable el apoyo de Solana. La fundación está participando en un esfuerzo de todo el sector para evitar que una falla de garantía vinculada a un puente dañe la confianza en el mayor centro de préstamos de DeFi.
La medida también le da a Solana una apertura estratégica. Llevar AAVE a Solana podría profundizar la liquidez entre cadenas, ampliar el acceso para los usuarios de Solana y brindarle a Aave otro canal de distribución en un momento en que los protocolos de préstamos están reevaluando el riesgo de garantía, las dependencias puente y los respaldos de emergencia.
Mientras tanto, es posible que la recuperación aún deje cuestiones de gobernanza sin resolver. Los poseedores de tokens de Aave deben sopesar el costo de utilizar activos de tesorería frente al riesgo para la reputación de permitir a los usuarios absorber pérdidas.
Si bien DeFi United puede ayudar a cerrar el déficit inmediato, el exploit KelpDAO ya ha demostrado que los estándares colaterales, el diseño de puentes y los controles de riesgo de protocolos ya no son temas separados.