Bitcoin cayó hacia el nivel de 72.000 dólares después de que una nueva ola de ataques militares estadounidenses contra Irán hizo subir el petróleo y envió otro shock a los activos de riesgo.
La criptomoneda más grande cayó hasta un 3,6% en un período de 24 horas, alcanzando un mínimo intradiario de 72.792 dólares, según CriptoSlate datos. Se ha recuperado ligeramente hasta los 73.274 dólares al cierre de esta edición.
La caída de BTC coincidió con un aumento repentino en los precios de la energía después de que el ejército estadounidense lanzara una nueva ola de ataques aéreos contra objetivos iraníes. Esto alteró un panorama geopolítico ya frágil y agrió el apetito de los inversores por activos de riesgo en todo el mundo.
El impulso a la baja se extendió rápidamente al ecosistema más amplio de las criptomonedas. Ethereum, el segundo activo digital más grande, cayó aproximadamente un 5%, deslizándose por debajo de la marca de los 2.000 dólares.
Incluso los recientes favoritos del mercado quedaron atrapados en el fuego cruzado: Hyperliquid (HYPE), que había logrado un agresivo repunte de varias semanas hasta un máximo histórico por encima de 64 dólares, se revirtió bruscamente, cayendo más del 9% a cerca de 55 dólares.
Otros tokens importantes, incluidos Solana, BNB, XRP, Cardano y Dogecoin, registraron pérdidas uniformes a medida que la presión de venta se amplió en plataformas centralizadas y descentralizadas.
Los shocks geopolíticos afectan a los activos energéticos y de riesgo
El catalizador del evento de reducción de riesgos entre activos comenzó en Medio Oriente, donde, según se informa, el ejército estadounidense desplegó aviones de combate F/A-18 para atacar una unidad de control terrestre de drones iraníes en una importante ciudad portuaria situada a lo largo del Estrecho de Ormuz.
Según funcionarios de defensa estadounidenses citado Según el Wall Street Journal, la acción se produjo tras informes de que las fuerzas iraníes habían lanzado vehículos aéreos no tripulados contra buques comerciales y activos estadounidenses en la región.
La situación se deterioró aún más cuando, según informes, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (CGRI) emitió una declaración formal confirmando que había tomado represalias atacando una base aérea estadounidense en Kuwait, advirtiendo que “la agresión no quedará sin respuesta”.
El intercambio militar inmediatamente ejerció presión sobre los mercados tradicionales de productos básicos. Los futuros del crudo Brent subieron casi un 5%, superando los 96 dólares por barril, ya que los operadores de energía descontaron una prima de riesgo sustancial.
La reanudación de los combates extinguió efectivamente las esperanzas de una resolución diplomática a corto plazo que aseguraría el Estrecho de Ormuz. Se trata de una arteria marítima vital que maneja entre el 25% del total de los envíos de petróleo del mundo.
Hablando sobre esta situación del mercado, Rachael Lucas, analista de criptografía de BTC Markets, dijo:
“Han sido 24 horas muy desafiantes para los mercados de activos digitales, ya que los vientos en contra macroeconómicos y geopolíticos afectaron simultáneamente la confianza de los inversores”.
Afirmó que Bitcoin cayó directamente en respuesta a la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán y la incertidumbre logística resultante en torno al Estrecho de Ormuz.
Según ella, los activos de riesgo a nivel mundial sintieron la presión, aunque Bitcoin mostró un grado de resiliencia relativa en comparación con el daño estructural observado en los mercados tradicionales de acciones y derivados.
Los largos apalancados se enfrentan a cascadas de 930 millones de dólares
Cuando los precios al contado superaron los niveles de soporte psicológico, el movimiento a la baja desencadenó un grave evento de liquidación en los mercados de derivados de criptomonedas.
Los comerciantes de criptomonedas que habían utilizado un alto apalancamiento para respaldar apuestas alcistas se vieron atrapados en una restricción de márgenes. Esto obligó a las plataformas automatizadas a cerrar sistemáticamente posiciones con garantía insuficiente.
Datos de Coinglass reveló que 930 millones de dólares en posiciones de derivados fueron liquidados a la fuerza en un período de 24 horas. La volatilidad afectó a más de 166.130 cuentas minoristas e institucionales individuales.
El daño financiero recayó abrumadoramente en los participantes alcistas del mercado. Las posiciones largas, que son apuestas a que los precios de los activos digitales seguirán apreciando, representaron aproximadamente 870 millones de dólares de la eliminación total.
Por el contrario, los vendedores en corto experimentaron pérdidas modestas, con sólo 60 millones de dólares en posiciones cortas liquidadas durante la agitada sesión de negociación.
Los contratos vinculados a Bitcoin fueron los más afectados por las liquidaciones, soportando más de 366 millones de dólares en cierres forzosos. Los comerciantes de derivados de Ethereum fueron castigados de manera similar, sufriendo aproximadamente 240 millones de dólares en posiciones eliminadas.
La liquidación individual más grande se produjo en la plataforma Hyperliquid DEX, donde un único contrato de intercambio de Bitcoin valorado en 15,34 millones de dólares se rescindió automáticamente.
Retiro institucional: se aceleran las salidas de ETF
La coacción del mercado se reflejó en los flujos de capital institucional, ya que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron sus segundas salidas más grandes este año.
Datos de SosoValue muestra que las salidas netas totales de los once productos estadounidenses enumerados alcanzaron los 733,4 millones de dólares.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock lideró la retirada, perdiendo una cantidad sin precedentes de 527,82 millones de dólares en una sola sesión. El Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) continuó su sangría estructural con un retiro de 104,76 millones de dólares, mientras que el Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) de Fidelity registró una reducción de 60,30 millones de dólares.
Se observaron salidas adicionales en Bitwise (BITB) y Ark Invest (ARKB), que perdieron 17,48 millones de dólares y 17,39 millones de dólares, respectivamente.
Mientras tanto, Bitcoin Trust (MSBT) de Morgan Stanley se mantuvo como el único punto positivo, registrando una modesta entrada neta de 4,29 millones de dólares, mientras que proveedores como Invesco, Franklin Templeton, Valkyrie y VanEck informaron flujos planos.
El éxodo de un solo día extendió la continua fuga de capitales de los productos Bitcoin al contado a ocho días hábiles consecutivos, con pérdidas acumuladas que ahora alcanzan los 2.600 millones de dólares.
La prolongada racha de reembolsos ha arrastrado los activos totales bajo gestión de los ETF al contado estadounidenses por debajo del hito de los 100.000 millones de dólares, a aproximadamente 97.000 millones de dólares en el momento de esta edición.
Los datos en cadena indican un régimen de ‘doble riesgo’
Debajo de la acción del precio, los datos subyacentes de blockchain indican un cambio fundamental en la arquitectura del mercado.
Según Axel Adler, analista en cadena de CryptoQuant, más de 103.000 BTC regresaron a intercambios centralizados durante un período de seguimiento de 30 días. Esto marca la afluencia más agresiva de tokens a las plataformas comerciales desde la primavera de 2025.
Al mismo tiempo, la liquidez de las monedas estables está saliendo de los intercambios centralizados a un ritmo de 153 millones de dólares por día.
“Dos métricas de flujo fundamentales muestran simultáneamente señales de advertencia”, observó Adler. “Las monedas están regresando a los intercambios, lo que eleva el suministro inmediato de líquido disponible para la venta. Mientras tanto, las monedas estables están saliendo de las plataformas, despojando a los libros de pedidos del poder adquisitivo disponible. Esta es la definición de libro de texto de una configuración de mercado de doble aversión al riesgo”.
El cambio marca una reversión estructural completa del régimen de acumulación observado entre marzo y abril, cuando los flujos de intercambio neto alcanzaron un mínimo de ciclo de -300.000 BTC, lo que indica que los inversores estaban trasladando agresivamente activos al almacenamiento en frío fuera de línea.
La tendencia se invirtió el 18 de mayo, cuando los flujos netos se volvieron positivos, alcanzando finalmente su punto máximo el 26 de mayo y dejando un elevado exceso de oferta que ha complicado la defensa de Bitcoin del nivel de 73.000 dólares.
Darkfost, un analista en cadena de CryptoQuant, también señaló que BTC se encuentra actualmente en una zona estructural donde su demanda al contado se está contrayendo rápidamente.
Según el analista:
“El crecimiento total de la demanda mensual promedia actualmente -139.000 BTC, lo que hace que el activo vuelva a su corredor bajista a medio plazo”.
¿Corrección técnica o cambio estructural?
A pesar del severo desapalancamiento, algunas empresas de investigación advierten contra la interpretación de la caída como un colapso macroeconómico permanente.
Los analistas señalan que los shocks geopolíticos tradicionalmente generan dislocaciones de precios rápidas y concentradas al principio que tienden a normalizarse una vez que se aclaran las incertidumbres localizadas.
“Los ataques estadounidenses contra posiciones iraníes han introducido una innegable prima de riesgo geopolítico en todo el espectro de activos de riesgo”, dijo Nicolai Sondergaard, analista de investigación de Nansen. “Bitcoin ha absorbido aproximadamente el 5,5% de esa prima en los últimos tres días, corrigiendo desde cerca de $77,100 al rango actual de $72,900. Esta dinámica es consistente con los patrones históricos que hemos monitoreado durante anteriores escaladas militares en el Medio Oriente”.
Sondergaard añadió que la métrica crítica a monitorear es si el conflicto permanece contenido geográficamente o se amplía hasta convertirse en una guerra regional más amplia. el dijo criptopizarra:
“Los flujos de divisas se han desplazado hoy hacia entradas netas, lo que demuestra que la presión distributiva sigue activa. Sin embargo, la historia demuestra que cuando los acontecimientos geopolíticos actúan como el catalizador principal, en lugar de un colapso macroeconómico estructural, la caída de precios resultante generalmente se absorbe una vez que se calma la incertidumbre logística y política inmediata”.
Además, en medio de la derrota más amplia también surgieron indicios de acumulación institucional contraria.
La firma de tesorería de Ethereum, Bitmine, ejecutó una notable compra en bloque de 111,942 ETH, lo que representa un compromiso de capital de $238 millones.
Los observadores del mercado ven el tamaño de la transacción como una importante contraseñal a los reembolsos diarios de ETF, lo que sugiere que la convicción institucional a largo plazo permanece intacta bajo el pánico inmediato impulsado por los derivados.