En el micro de hoy actualizar de Capriole, el fundador Charles Edwards presentó un análisis convincente que establece paralelismos entre la baja volatilidad actual de Bitcoin y su comportamiento histórico en 2016. Con el precio de Bitcoin estancado alrededor de la marca de $29,000, los expertos están atentos a las señales de una posible ruptura alcista.
“El precio de Bitcoin permanece en $29K, en una consolidación lateral que ha creado uno de los períodos de volatilidad más bajos en los 14 años de historia de Bitcoin”, afirma Edwards. Este período prolongado de baja volatilidad recuerda a 2016, lo que sugiere que un movimiento de precios significativo podría ser inminente.
¿Brote de Bitcoin inminente?
Si bien los datos técnicos indican un desglose bajista desde la marca de los $30 000, la ausencia de un impulso a la baja ofrece un rayo de esperanza para los inversores alcistas. “Si el precio fuera a colapsar, por lo general ya lo habríamos visto”, señala el informe. Sin embargo, para un sentimiento alcista más concreto, “se requiere como mínimo un cierre por encima de $ 30K en el marco de tiempo diario como confirmación técnica de un quiebre fallido”.
En el frente fundamental, los datos en cadena de Bitcoin continúan contrayéndose, aunque a un ritmo de desaceleración. Las decisiones inminentes sobre varias aprobaciones de ETF de Bitcoin podrían interrumpir la fase actual de baja volatilidad. “Una aprobación podría causar una ruptura con el rango actual de baja volatilidad. Sin embargo, es mejor no adelantarse a esto, ya que estas decisiones a menudo se presionan. Las confirmaciones son clave para mitigar el riesgo”, advierte Edwards.
Profundizando en los aspectos técnicos, el informe destacó dos observaciones clave:
Desde 2010, la volatilidad histórica de Bitcoin solo ha sido más baja que la actual en 2016. Sugiere que un gran movimiento de precios está en el horizonte cuando se produce la expansión de la volatilidad (reversión a la media).
El desglose de USD 30 000 de Bitcoin (hasta ahora) no se ha cumplido… Un cierre de la estructura de Wyckoff en $30 000 significaría un error de ruptura y, por lo tanto, sería una señal técnica muy positiva.
Los indicadores en cadena de BTC son neutrales
El Bitcoin Macro Index de Capriole, una herramienta integral que fusiona más de 40 métricas de acciones, macromercados y en cadena de Bitcoin en un modelo de aprendizaje automático, actualmente tiene una puntuación de -0,36, lo que indica “Contracción”. Esto sugiere que, si bien la perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral, la perspectiva a largo plazo parece alcista. Sorprendentemente, esta estrategia solo toma posiciones largas en Bitcoin. En desaceleraciones y contracciones, se mantiene el efectivo.
“El índice macro hoy permanece en un período de valor relativo (por debajo de cero), lo que sugiere un valor decente a largo plazo para los inversores con un horizonte plurianual”, aclara el informe.
Una adición notable al conjunto de herramientas de análisis de Capriole es el modelo “Costo de producción de Bitcoin”, que evalúa el costo de minar un Bitcoin en función del consumo eléctrico promedio global. Actualmente, este modelo indica que Bitcoin se cotiza dentro de una región de valor a largo plazo, y el informe especula: “Me sorprendería si esto se mantiene hasta 2024”.
En conclusión, el análisis de Capriole pinta una imagen de valor potencial a largo plazo en medio de los aspectos técnicos bajistas actuales. Trazando paralelismos con 2016, el informe sugiere que la actual fase de baja volatilidad de Bitcoin podría ser un precursor de una ruptura alcista.
“En igualdad de condiciones, Bitcoin es como una pelota de playa sumergida bajo el agua. No obstante, seguimos en una avería técnica. No sabemos cuánto tiempo esa mano sostendrá la pelota bajo el agua. Una gestión de riesgos prudente esperará una confirmación técnica antes de actuar”.
Con la naturaleza cíclica de los ciclos de expansión y contracción de Bitcoin, solo el tiempo dirá si la historia se repetirá; especialmente con el telón de fondo de un entorno macro totalmente diferente. En el momento de la publicación, el precio de BTC permaneció estancado, cotizando a $ 29,445.
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