Mike Wilson, CIO y estratega jefe de acciones estadounidenses de Morgan Stanley, cree que se confirmará un fondo para las acciones estadounidenses cuando ocurra un evento clave.
En un nuevo episodio del podcast Thoughts on the Market de Morgan Stanley, Wilson dice que cuando los inversores reduzcan aún más su exposición a varias posiciones de inversión populares, sería una señal del fin de la actual corrección del mercado.
“El S&P 500 rebotó la semana pasada en el rango de soporte de 6.300 a 6.500 que he estado destacando. ¿Podríamos volver a probar esos niveles? Claro, especialmente si las tasas suben o los riesgos geopolíticos aumentan aún más. Sin embargo, no veo un desglose significativo.
En todo caso, todavía nos falta algo, y lo que realmente me gustaría ver es un poco más de reducción de riesgos en operaciones concurridas como las de semiconductores y memorias en particular. Ese tipo de reposicionamiento a menudo es necesario para sellar un fondo duradero”.
Al momento de escribir este artículo, el S&P 500 cotiza a 6.616.
A continuación, el analista dice que hay cuatro sectores bien posicionados para aumentar una vez que el mercado toque fondo.
“Si estamos en las últimas entradas, la siguiente pregunta es: ¿dónde queremos estar? Para mí, se trata de equilibrio, y creo que el enfoque correcto es una barra de crecimiento cíclico y de calidad. En el lado cíclico, me gustan las finanzas, el consumo discrecional y el sector industrial. Estas son las áreas donde el impulso de las ganancias sigue siendo fuerte y las valoraciones han bajado significativamente. También es lo que estaba liderando antes del inicio del conflicto con Irán y refleja nuestra opinión fundamental de que todavía estamos en la Las primeras etapas de una recuperación de la recesión en curso El informe de empleo de la semana pasada respalda esa visión: las nóminas privadas aumentaron en 186.000, uno de los mayores aumentos en tres años.
En cuanto al crecimiento, me estoy centrando en los hiperescaladores como una muy buena relación riesgo-recompensa en este momento. Estas empresas cotizan aproximadamente al mismo múltiplo que los sectores defensivos como el de productos básicos, pero con un crecimiento de ganancias de más de tres veces. Mientras tanto, el posicionamiento del sentimiento es tan malo como lo ha sido desde el mercado bajista de 2022, cuando estas empresas mostraban un crecimiento negativo de las ganancias”.
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Imagen generada: A mitad del viaje